Sermaye Piyasası Hukuku
5. Baskı,
Haziran 2023
Kitabın Detayları
Dili:
Türkçe
Ebat:
17x25
Sayfa Sayısı:
367
Baskısı tükenmiştir.
Kitabın Açıklaması
Sermaye Piyasası Hukuku kitabımız 5. baskısını da yapmış bulunmaktadır. Kitabın dördüncü baskısından sonra geçen zaman içinde bazı yönetmelik ve tebliğ değişikliklikleri dışında mevzuatta önemli bir değişiklik olmamıştır. Bu değişiklikler kitaba eklenmiştir.
Bu çerçevede kitapta önemli bir değişiklik yapılmamış, yönetmelik ve tebliğ düzenlemeleri dışında, sadece bazı konularda yeni kaynaklar taranarak bazı eklemeler yapılmıştır.
Kitabın Konu Başlıkları
Sermaye Piyasası Hukuku
Sermaye Piyasası Kanununun Amacı ve Konusu
Sermaye Piyasası Araçlarının İhracı, Halka Arz ve Satış
Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydileştirilmesi
Halka Açık Anonim Ortaklıklar
Sermaye Piyasasında Kamunun Aydınlatılması
Sermaye Piyasası Araçları
Sermaye Piyasası Kurulu
Borsalar
Sermaye Piyasası Hizmetleri ve Faaliyetleri
Sermaye Piyasası Kurumları
Sermaye Piyasasında Tedbirler, İdari Para Cezası Gerektiren Fiiller ve Suçlar
Kitapla İlgili Kategoriler
Yorumlar
Kitabın İçindekileri
İÇİNDEKİLER
5. BASKIYA ÖNSÖZ
V
ÖNSÖZ
VII
İÇİNDEKİLER
IX
KISALTMALAR
XIX
SERMAYE PİYASASI HUKUKU
§1. SERMAYE PİYASASI VE TARİHÇESİ
1
I. Sermaye Piyasası
1
II. Sermaye Piyasasının Tarihçesi
4
III. Sermaye Piyasası Kanunu ve Diğer Mevzuat
8
1. Sermaye Piyasası Kanunu
8
2. Diğer Mevzuat
10
§2. SERMAYE PİYASASI KANUNUNUN AMACI VE KONUSU
13
I. Kanunun Amacı
13
II. Kanunun Kapsamı
14
§3. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ İHRACI, HALKA ARZ VE SATIŞ
19
I. İhraç ve Halka Arza Ait Tanımlar
19
1. İhraç ve İhraççı
19
2. Alıcı–Müşteri–Yatırımcı–Halk
20
3. Halka Arz
22
4. Halka arz eden
23
5. İzahname
24
6. İhraç Belgesi
25
II. Halka Arz Usulü
28
1. İzahname
28
A. İzahnamenin Hazırlanması
28
B. İzahnamenin Onaylanması
30
C. İzahnamenin Değişmesi veya İzahnameye Yapılacak Ekler
33
D. İzahnamenin Yayımlanması
34
E. İzahnamenin Geçerlilik Süresi
35
F. İzahnameden Sorumluluk
36
III. Doğrudan Doğruya Veya Aracı Kuruluş Vasıtasıyla Halka Arz
38
IV. Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı
41
1. Sermaye Piyasası Araçlarının Satışına İlişkin Kurallar
41
2. Satış Şekilleri
43
A. Halka Arz Yoluyla Satış
43
B. Halka Arz Edilmeksizin Satış
43
a) Tahsisli Satış
44
b) Nitelikli Yatırımcıya Satış
45
C. Satışın Tamamlanması
46
V. Halka Arzda Uygulanan Satış Yöntemleri
48
1. Talep Toplama Yöntemi
48
A. Sabit Fiyatla Talep Toplama
49
B. Fiyat Teklifi Alma Yoluyla Talep Toplanması
49
C. Fiyat Aralığı İle Talep Toplama
49
2. Talep Toplamaksızın Satış Yöntemi
49
3. Borsada Satış Yöntemi
50
VI. Satışta Dağıtım İlkeleri
51
1. Sabit Fiyat veya Fiyat Aralığı İle Talep Toplamada Dağıtım İlkeleri . 53
2. Fiyat Teklifi Alma Yolunda Dağıtım İlkeleri
54
3. Dağıtımın Sonuçlanması
55
§4. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ KAYDİLEŞTİRİLMESİ
57
I. Genel Olarak
57
II. Kaydileştirme Usulü
60
III. Kaydileştirilen Sermaye Piyasası Araçlarında Hakların Kullanımı
62
IV. Kaydileştirmeden Doğan Sorumluluk
63
§5. HALKA AÇIK ANONİM ORTAKLIKLAR
67
I. Halka Açık Anonim Ortaklık Ve Alâkalı Diğer Kavramlar
67
1. Halka Açık Anonim Ortaklık
67
2. Kayıtlı Sermaye
69
3. Kurumsal Yönetim
72
II. Halka Açık Anonim Ortaklıklarla İlgili Düzenlemeler
74
1. Anonim Ortaklıklarda TTK ile SerPK Hükümleri Arasındaki Farklar. 74
2. Genel Kurul
75
A. Toplantıya İlişkin Esaslar
75
B. Toplantıya Katılma ve Oy Kullanma
79
C. Genel Kurul Yetkilerinin Devralınması
82
3. Önemli İşlemler ve Ayrılma Hakkı
83
A. Ayrılma Hakkı Kavramı ve Hukukî Niteliği
83
B. Önemli İşlemler
84
C. Ayrılma Hakkının Kullanımı
86
D. Ayrılma Akçesi
89
4. Pay Alım Teklifi ile Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları
91
A. Pay Alım Teklifi
91
a) Zorunlu Pay Alım Teklifi
93
aa) Önemli İşlemler Nedeniyle Zorunlu Pay Alım Teklifi
93
bb) Yönetim Kontrolü Nedeniyle Zorunlu Pay Alım Teklifi 94
cc) Zorunlu Pay Alım Teklifinden Muafiyet
96
b) Gönüllü Pay Alım Teklifi
97
B. Çıkarma ve Satma Hakkı
99
5. Kâr Payı ve Kâr Payı Avansı
102
A. Kâr Payı
102
B. HAAO’larda Bağış
105
C. Kâr Payı Avansı
105
6. İmtiyazlı Paylar
106
7. Örtülü Kazanç Aktarımı Yasağı
108
§6. SERMAYE PİYASASINDA KAMUNUN AYDINLATILMASI
115
I. Kamunun Aydınlatılması İlkesi
115
II. Kamuyu Aydınlatmanın Şekli ve Kapsamı
116
1. Birincil Piyasada Kamuyu Aydınlatma
117
A. İhraçta Kamuyu Aydınlatma
117
B. Organize Piyasalara Başvuru Anında
117
2. İkincil Piyasada Sürekli Kamuyu Aydınlatma
118
A. Periyodik Olarak Aydınlatma
118
B. Derhal Kamuyu Aydınlatma
121
III. Kamuyu Aydınlatmadan Doğan Sorumluluk
123
§7. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI
131
I. Sermaye Piyasası Aracı Kavramı
131
1. Menkul Kıymetler
132
A. Ortaklık ve Alacaklılık Hakkı Sağlaması
134
B. Belli Bir Meblağı Temsil Etme
134
C. Yatırım Aracı Olarak Kullanılma
135
D. Dönemsel Gelir Getirme
135
E. Misli Nitelikte Olma
135
F. Seri Halde Çıkarılma
136
G. İbareleri Aynı Olma
136
H. Kıymetli Evrak Özelliğine Sahip Olma
136
2. Türev Araçlar
137
3. Yatırım Sözleşmeleri
141
4. Diğer Sermaye Piyasası Araçları
144
II. Belli Başlı Sermaye Piyasası Araçları ve Özellikle Menkul Kıymetler
145
1. Pay Senetleri
145
A. Adi Pay Senetleri
147
B. İmtiyazlı Pay Senetleri
148
C. Anonim Ortaklıkların Pay Senedi Çıkarması ve Halka Arz
149
D. Pay Senetlerinin Sermaye Piyasasında Satışına İlişkin Bazı Kavramlar
151
a) Ön Talep Toplama, Kurul Kaydına Alınma ve Satış
151
aa) Ön Talep Toplama
151
bb) Tasarruf Sahiplerine Satış
153
b) Halka Açılma Yöntemleri
154
aa) Portföyden satış yani mevcut payların halka arzı ile halka açılma yöntemi
155
bb) Sermaye artırımı, yeni pay ihracı yoluyla halka açılma yöntemi
155
cc) Her iki yöntemin bir arada kullanılarak halka arz yapılması
155
c) Kapalı Tip Bir Anonim Ortaklığın Sermaye Artırımı Yöntemi İle Halka Açılması Süreci
155
2. Katılma İntifa Senetleri
157
A. Genel Olarak
157
B. İntifa Senedi Çeşitleri
159
C. Katılma İntifa Senedi İhracı ve Kurul Kaydı
159
3. Borçlanma Araçları
161
A. Borçlanma Aracı Türleri
162
a) Tahvil
162
aa) Tahvil İhracında Sınır
165
bb) Borçlanma Araçlarının İhracında Tebliğ ile Getirilen Sınır
165
cc) Tahvillerin Sahiplerine Sağladıkları Haklar
168
dd) Tahvil Türleri
168
ee) Tahvillerin İtfası
172
aaa) Genel Olarak
172
bbb) DET’in İtfası
173
ccc) PDT’nin İtfası
174
ff) Tahvilde Faiz
174
gg) Tahvilde Kârdan Pay Verilmesi
175
b) Finansman Bonoları
175
c) Kıymetli Maden Bonoları
176
B. Borçlanma Aracı Sahipleri Kurulu
176
C. Teminat Yönetim Sözleşmesi ve Teminat Yöneticisi
179
4. Gayrimenkul Sertifikaları
180
5. Projeye Dayalı Menkul Kıymet
185
6. Yatırım Fonu Katılma Belgeleri
186
A. Yatırım Fonu
186
a) Şemsiye Fon
191
aa) Şemsiye Fon İçtüzüğü
194
bb) Kurucuların Yetki ve Sorumluluğu
194
b) Emeklilik Yatırım Fonları
195
aa) Bireysel Emeklilik Sistemi’nin Özellikleri
197
bb) Teşvikler ve Vergi Düzenlemeleri
198
aaa) Devlet Katkısı
198
bbb) Emeklilik Fonunun Vergilendirilmesi
199
ccc) Fondan Yapılacak Ödemelerin Vergilendirilmesi
199
ddd) Diğer Vergiler
199
c) Gayrimenkul Yatırım Fonları
199
d) Girişim Sermayesi Yatırım Fonları
200
e) Fon Katılma Paylarının İhracı
201
7. İpotekli Sermaye Piyasası Araçları
202
A. İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler
203
B. İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler
205
8. Varlık Teminatlı Menkul Kıymetler ve Varlığa Dayalı Menkul
Kıymetler
208
9. Yabancı Sermaye Piyasası Araçları
210
10. Varant
212
A. Ortaklık Varantı
214
B. Yatırım Kuruluşu Varantı
215
11. Yatırım Kuruluşu Sertifikası
216
12. Kira Sertifikası
217
A. Varlık Kiralama Şirketi
219
a) Genel Olarak
219
b) VKŞ’nin Yönetimi İle Belge Ve Kayıt Düzeni
220
c) VKŞ’nin Tasfiyesi ve VKŞ Hakkında Kurulca Uygulanacak Tedbirler
221
B. Kira Sertifikasının Özellikleri
222
a) Varlık Temelli Bir Menkul Kıymetleştirmedir
222
b) Tarafların Karşılıklı Edimleri Bir Para Borcudur
223
c) İfa zamanı İleri Bir Tarihe Bırakılmıştır
223
§8. SERMAYE PİYASASI KURULU
225
I. Sermaye Piyasası Kurulu
225
1. Kurulun Oluşumu
225
2. Kurulun Teşkilat Yapısı
225
3. Kurul Hizmet Birimleri
229
4. Sermaye Piyasası Kurulu Başkanının Görev ve Yetkileri
230
5. Kurul Başkan ve Üyelerinin Sorumluluğu
232
6. Kurulun Temel Amaçları
234
7. Kurulun Görevleri
234
8. Bilgilerin İzlenmesi
238
9. Kurul İzinleri
238
10. Kurulun Gözetimi
239
A. Gözetimin Kapsamı
240
B. Halka Açık Anonim Ortaklıkların Gözetimi
241
a) Mali Tabloların Revizyonu
241
b) Özel Durumların İzlenmesi
241
c) Genel Kurul Toplantılarına Katılım
242
d) Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Gözetimi
242
e) Aracı Kuruluşların Gözetimi
242
aa) Mali Duruma Yönelik Gözetim
242
bb) İzleme Faaliyetleri
242
f) Bağımsız Denetim Kuruluşlarının Gözetimi
243
g) Derecelendirme Kuruluşlarının Gözetimi
243
h) Piyasa Gözetimi
243
C. İşbirliği
244
§9. BORSALAR
245
I. Genel Olarak
245
II. Borsalar
247
1. Borsa İstanbul Anonim Şirketi (BIST)
249
A. Borsa İstanbul Anonim Şirketi Esas Sözleşmesi
251
B. Şirket Teşkilatı
252
C. İşlem ve Takas Esasları
253
a) Borsalarda İşlem Görecek Araçlar
253
b) Borsada Kotasyon ve İşlem Görme
253
c) Emir ve İşlem Esasları
254
d) İşlem Görmenin Durdurulması ve/veya Kottan Çıkarma
254
e) Takas İşlemleri, Takas Merkezi, İşlem Teminatları, Temerrüt
Ve Garanti Fonu
255
2. Vadeli İşlemler Piyasası
257
3. İstanbul Kıymetli Madenler Piyasası
259
III. Teşkilatlanmış Pazar Yerleri
260
§10. SERMAYE PİYASASI HİZMETLERİ VE FAALİYETLERİ
261
I. Genel Olarak
261
II. Belli Başlı Faaliyetler
263
§11. SERMAYE PİYASASI KURUMLARI
271
I. Genel Olarak
271
II. Yatırım Kuruluşları
271
1. Aracı Kurumlar
271
A. Aracı Kurumların İşlevleri
273
B. Aracı Kurumların Faaliyet Türleri
274
C. Aracı Kurumların Faaliyete Geçme Süreçleri
274
D. Aracı Kurumların Yerine Getirmesi Gereken Yasal Görevler
276
E. Aracı Kurumların Yapamayacakları İşlemler
276
F. Aracı Kurum Seçilirken Dikkat Edilmesi Gereken Noktalar
277
G. Aracı Kurumların İşlem Limitleri
277
H. Aracı Kurumların Denetimi
277
2. Aracı Kurumların Aracılık Faaliyetleri
278
A. Halka Arza Aracılık Faaliyeti
278
B. Halka Arza Aracılık Faaliyetinin Esasları
278
C. Alım Satıma Aracılık Faaliyeti
279
D. Borsa Dışı Piyasalardaki Alım Satım İşlemleri
280
III. Kolektif Yatırım Kuruluşları
280
1. Genel Olarak
280
2. Yatırım Ortaklıkları
281
A. Yatırım Ortaklığı Kavramı ve Türleri
281
B. Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları
282
a) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Faaliyet İlkeleri
283
b) Sabit Sermayeli Yatırım Ortaklığı
283
c) Değişken Sermayeli Yatırım Ortaklığı
284
d) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarının Kuruluş Şartları
287
e) Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığının Kuruluşu
288
f) MKYO Kurucu ve Ortaklarının Özellikleri
289
g) Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler
290
C. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları
291
a) GYO’ların Kurulması
292
b) GYO’da Kurucu ve Ortakların Nitelikleri
294
c) Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarında Aynî Sermaye
295
d) GYO’da Yönetim Yapısı
296
e) Yapamayacakları İşler
297
f) GYO’larda Belli Başlı Portföy Sınırlamaları
298
g) GYO Portföyünün Yönetimi
299
D. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları
300
a) GSYO Kuruluş ve Dönüşüm Şartları
300
b) Kurucuların ve Ortakların Nitelikleri
301
c) GSYO’da Yönetim Yapısı
303
e) Faaliyetlere, Yatırımlara ve Portföye İlişkin Esaslar
304
f) Girişim Şirketi Ve Girişim Sermayesi Yatırımı
305
g) Girişim Sermayesi Yatırımlarına İlişkin Sözleşmeler
306
h) Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı Statüsünden Çıkma
307
IV. Portföy Saklama Kuruluşları
308
V. Kitle Fonlama Platformları
310
VI. Merkezî Takas Kuruluşları
312
1. Genel Olarak
312
2. Merkezî Karşı Taraf
314
VII. Diğer Kuruluşlar
315
1. Yatırımcıları Tazmin Merkezi
315
2. Veri Depolama Kuruluşları
317
§12. SERMAYE PİYASASINDA TEDBİRLER, İDARİ PARA CEZASI GEREKTİREN FİİLLER VE SUÇLAR
319
I. Genel Olarak
319
II. Sermaye Piyasasında Tedbirler
320
1. Kanuna Aykırı İhraçlar İle İzahnamede Yer Alan Bilgi ve Açıklamalara
Aykırılık Hâlinde
320
2. İhraççıların Sermaye ve Malvarlığını Azaltıcı Hukuka Aykırı
İşlemlerinde
322
3. Kayıtlı Sermaye Sisteminde
326
4. Örtülü Kazanç Aktarımında
327
5. Genel Kurul Toplantılarına Gözlemci Gönderilmesi
328
6. Sermaye Piyasası Kurumlarının Hukuka Aykırı Faaliyet veya
İşlemlerinde
328
7. Mali Durumun Bozulması Hâlinde
329
8. Tedricî Tasfiye ve İflas Durumlarında
332
9. İzinsiz Sermaye Piyasası Faaliyetlerinde
333
10. Kanuna Aykırı İlan, Reklam ve Açıklamalarda
334
11. Bilgi Suiistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı İncelemelerinde
334
III. Sermaye Piyasasında İdari Para Cezası Gerektiren Fiiller
335
1. Genel Esaslar
336
2. Özel Olarak İdari Yaptırım Konusu Olan İşlem veya Eylemler
338
A. Pay Alım Teklifi Zorunluluğunun Yerine Getirilmemesi
338
B. Elde Edilen Kazancın İadesi Kuralına Aykırılık
338
C. Türkiye Sermaye Piyasaları Birliğinin Verdiği Kararlara Uyulmaması
341
D. Örtülü Kazanç Aktarımı Yapılması
341
E. Bilgi ve Belgenin Verilmemesi Ya Da Eksik, Yanıltıcı Verilmesi 343
F. Piyasa Bozucu Eylemlere Girişilmesi
344
3. İdari Para Cezalarının Uygulanması ve İtiraz Usulü
345
IV. Sermaye Piyasasında Suçlar
346
1. Genel Olarak
346
2. Bilgi Suiistimali
346
3. Piyasa Dolandırıcılığı
349
A. Genel Olarak
349
B. İşleme Dayalı Piyasa Dolandırıcılığı
350
C. Bilgiye Dayalı Piyasa Dolandırıcılığı
352
4. Bilgi Suistimali ve Piyasa Dolandırıcılığı Sayılmayan Hâller
353
5. Usulsüz Halka Arz ve İzinsiz Sermaye Piyasası Faaliyeti
354
6. Görevi Kötüye Kullanma ve Sahtecilik
355
A. Müşteri Varlıkları Üzerinde İzinsiz Tasarruf
355
B. Örtülü Kazanç Aktarımı
356
C. Kayıtların Bozulması, Yokedilmesi veya Değiştirilmesi
358
D. Bilgi ve Belge Vermeme, Denetimin Engellenmesi
359
E. Yasal Defterlerde, Muhasebe Kayıtlarında, Finansal Tablo ve
Raporlarda Usulsüzlük
359
F. Sır Saklama Yükümlülüğüne Aykırılık
360
7. SPK Suçlarında Yazılı Başvuru ve Özel Soruşturma Usulleri
361
KAYNAKÇA
363
Baskısı tükenmiştir.
Bu kitaplar da ilginizi çekebilir
Sermaye Piyasası Hukuku
Tekin Memiş, Gökçen Turan
Uluslararası Yatırım Hukuku
Şaban Kayıhan, Etem Kara
Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları
Mustafa Uyar
Türk Sermaye Piyasası Hukukunda Tahvil
Ahmet Göktuğ Kaya
Hakkımızda
|
Uluslararası Yayınevi Belgesi|
2023 Kaynakça Dokümanı|
Kişisel Verilerin Korunması |
Üyelik|
Siparişlerim|
İade Politikası|
İletişim