FİNANSAL PİYASA KAVRAMI, SERMAYE PİYASASINA İLİŞKİN TEMEL KAVRAMLAR, EKONOMİK SUÇ KAVRAMI, SERMAYE PİYASALARININ TARİHİ GELİŞİMİ VE MUKAYESELİ HUKUKTAKİ DÜZENLEMELER
1. Finansal Piyasa Kavramı
21
1.1. Örgütlenme Yapılarına Göre Finansal Piyasalar
23
1.1.1. Organize Piyasalar
24
1.1.2. Tezgâh Üstü Piyasalar
26
1.2. Finansal Varlıkların İhracına Göre Finansal Piyasalar
26
1.2.1. Birincil Piyasalar
27
1.2.2. İkincil Piyasalar
27
1.3. Vadelerine Göre Finansal Piyasalar
28
1.3.1. Para Piyasaları
28
1.3.2. Sermaye Piyasaları
29
1.4. İşlemin Gerçekleşme Zamanına Göre Finansal Piyasalar
29
1.4.2. Vadeli Piyasalar
30
2. Sermaye Piyasasına İlişkin Temel Kavramlar
30
2.2. Sermaye Piyasası Araçları
31
2.2.1. Menkul Kıymetler (Securities)
32
2.2.1.1. Paylar (Hisse Senetleri, Pay Senetleri)
33
2.2.1.2. Pay Benzeri Diğer Kıymetler ile Bunlara Dair Depo
2.2.1.3. Borçlanma Araçları
34
2.2.1.4. Varlığa Dayalı Menkul Kıymet ve Gelirlere Dayalı
Borçlanma Araçları ve Depo Sertifikaları
36
2.2.2. Türev Araçlar (Derivatives)
38
2.2.3. Yatırım Sözleşmeleri (Investment Contract)
39
2.3. Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydileşmesi
40
2.5. Sermaye Piyasası Aracının İhracı
47
2.8. Sermaye Piyasası Araçlarının Değeri ve Fiyatı Arasındaki Fark
53
2.9. Kavram Olarak Piyasanın Derinliği ve Sığlığı
55
2.10. Manipülasyon Kavramı (Piyasa Dolandırıcılığı)
57
2.10.1. Başlıca Manipülasyon Türleri
59
2.10.2. Şüpheli İşlem Kalıpları
69
3. Ekonomik Suç Kavramı
72
4. Sermaye Piyasalarının Tarihsel Gelişimi ve Mukayeseli Hukuktaki
4.1. Türkiye Açısından Sermaye Piyasalarının Tarihi Gelişimi
80
4.2. Avrupa Birliği Düzenlemeleri
84
4.3. Wall Street Düzenlemeleri (ABD Uygulaması)
86
4.4. Londra Borsası (London Stock Exchange) Düzenlemeleri
92
İŞLEME DAYALI MANİPÜLASYON (PİYASA DOLANDIRICILIĞI) SUÇU (MADDE: 107/1)
2. Korunan Hukuki Değer
102
3.1. Maddi Unsurlar (Tipikliğin Objektif Unsurları)
106
3.1.1.1. Alım veya satım yapılması
110
3.1.1.2. Emir verilmesi
114
3.1.1.3. Emrin iptal edilmesi veya değiştirilmesi
123
3.1.1.4. Hesap hareketleri gerçekleştirilmesi
125
3.1.3. Nedensellik (İlliyet) Bağı
129
3.1.7. Suçun Nitelikli Unsurları
142
3.2. Manevi Unsurlar (Tipikliğin Sübjektif Unsurları)
143
3.2.1. Genel Açıklamalar (Kast–Saik)
143
3.2.2. Yanlış veya Yanıltıcı İzlenim Uyandırmak Amacı
149
3.2.2.1. Fiyatlara ve Fiyat Değişimlerine İlişkin
151
3.2.2.2. Arz ve Talebe İlişkin
152
3.3. Hukuka Aykırılık
152
3.3.1. TCMB ya da yetkilendirilmiş bir resmi kurum ya da bunlar adına
hareket edenlerin para politikası ve finansal istikrar işlemleri
158
3.3.2. Geri alım programları, çalışanlara pay edindirme programları
ya da ihraççı veya bağlı ortaklığının çalışanlarına yönelik diğer
3.3.3. Fiyat istikrarının sağlanması doğrultusunda piyasa fiyatının
önceden belirlenmiş bir süre için desteklenmesi amacıyla
yapılan piyasa işlemleri
161
4.1. Soruşturma Evresine Geçilmeden Önce Gösterilen Etkin Pişmanlık
168
4.2. Soruşturma Evresine Geçildikten Sonra Gösterilen Etkin Pişmanlık
171
4.3. Kovuşturma Evresinde Gösterilen Etkin Pişmanlık
175
5. Suçun Özel Görünüş Şekilleri
176
5.3.1. Zincirleme Suç
193
5.3.2.1. 5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nun 76/A Maddesinde
Belirtilen Fiillerin Değerlendirilmesi
200
BİLGİYE DAYALI MANİPÜLASYON (PİYASA DOLANDIRICILIĞI) SUÇU (MADDE: 107/2)
2. Korunan Hukuki Değer
211
3.1. Maddi Unsurlar (Tipikliğin Objektif Unsurları)
213
3.1.1.1. Bilgi Verilmesi
217
3.1.1.2. Söylenti çıkarılması
219
3.1.1.3. Haber verilmesi ve yorum yapılması
222
3.1.1.4. Rapor hazırlanması
228
3.1.1.5. Bilginin, söylentinin, haberin, yorumun veya raporun
3.1.3. Nedensellik (İlliyet) Bağı
240
3.1.7. Suçun Nitelikli Unsurları
247
3.2. Manevi Unsurlar (Tipikliğin Sübjektif Unsurları)
247
3.2.1. Genel Açıklamalar (Kast–Saik)
248
3.2.2. Sermaye Piyasası Araçlarının Fiyatlarını ve Değerlerini Etkileme
3.2.3. Yatırımcıların Kararlarını Etkileme Amacı
251
3.3. Hukuka Aykırılığı Ortadan Kaldıran Sebep Olarak Düşünceyi Açıklama, Yayma Hürriyeti ve Basın Hürriyeti
251
4. Suçun Özel Görünüş Şekilleri
255
4.3.1. Zincirleme Suç
262
SORUŞTURMA VE KOVUŞTURMA USULÜ OLARAK YAZILI BAŞVURU ŞARTI, GÖREVLİ VE YETKİLİ MAHKEME, YAPTIRIM, SORUŞTURMADA VE KOVUŞTURMADA KULLANILABİLECEK KORUMA TEDBİRLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ, BENZER SUÇLARDAN FARKI
1. Soruşturma ve Kovuşturma Usulü Olarak Yazılı Başvuru Şartı
269
2. Görevli Mahkeme (Madde Yönünden Yetkili)
295
3. Yetkili Mahkeme (Yer Yönünden Yetkili)
301
4.1. Ceza ve Güvenlik Tedbirleri
306
4.2. İdari Yaptırımlar
319
5. Soruşturmada ve Kovuşturmada Kullanılabilecek Koruma Tedbirlerinin
5.1. Taşınmazlara, Hak ve Alacaklara El Koyma Tedbiri Bakımından
Değerlendirme (CMK m. 128)
326
5.2. Şirket Yönetimi İçin Kayyım Tayini Tedbiri Bakımından Değerlendirme
5.3. İletişimin Tespiti, Dinlenmesi ve Kayda Alınması Tedbiri Bakımından
Değerlendirme (CMK m. 135)
329
6. Benzer Suçlardan Farkı
331
6.1. 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nda Düzenlenen Bilgi Suistimali
suçu (6362 s. Kanun m.106)
332
6.2. 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nda Düzenlenen Güveni Kötüye
Kullanma ve Örtülü Kazanç Aktarımı Suçu (6362 s. Kanun m.110/1)
337
6.3. 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nda Düzenlenen Sahtecilik Suçu
(6362 s. Kanun m.110/2)
342
6.4. 5237 Sayılı Türk Ceza Kanunu’nda Düzenlenen Dolandırıcılık Suçu
(TCK m.157 ve devamı)
344
6.5. 5411 Sayılı Bankacılık Kanunu’nda düzenlenen İtibarın Zedelenmesi
Suçu (5411 s. Kanun m.158)
349
6.6. Türk Ceza Kanunu’nda Düzenlenen Halkı Yanıltıcı Bilgiyi Alenen Yayma
Suçu (5237 s. Kanun m.217/A)
351