SERMAYE PİYASASI VE CEZAİ YAKLAŞIM
A. Sermaye Piyasası Kavramı
27
B. Sermaye Piyasasının Özellikleri
28
1. Doğrudan Finansman Sağlaması
28
2. Yatırım Araçlarının Çeşitli Olması
29
3. Öz Sermaye ve Borçlanma Yoluyla Finansman Sağlanabilmesi
29
C. Sermaye Piyasasının Kapsamı
29
D. Sermaye Piyasası Türleri
31
3. Organize (Örgütlenmiş) Piyasalar
33
4. Organize Olmayan (Serbest) Piyasalar
33
II. SERMAYE PİYASASI HUKUKU
34
III. SERMAYE PİYASASI HUKUKUNA CEZAİ YAKLAŞIM
36
A. Ekonomik Suçlar ve Sermaye Piyasası Suçlarının Yeri
36
1. Ekonomi ve Ceza Hukuku Korumasının Gerekliliği
36
2. Ekonomik Suça Ekonomik Ceza İlkesi
43
b. Ekonomik Suça Ekonomik Ceza İlkesi
45
c. Ekonomik Suçların Sermaye Piyasası Suçları ile İlişkisi
51
3. Ekonomi Ceza Hukukunun Tarihsel Gelişimi
52
a. Eski dönemler ve Ortaçağ
52
c. 20. Yüzyıl ve Günümüz
56
4. Ekonomi Ceza Hukukuna Hâkim Olan Kavramlar
60
aa. Kriminolojik–Sosyolojik Değerlendirme Yapan Yaklaşım
61
ab. Ceza Yargılaması Kurallarını Esas Alan Yaklaşım
62
ac. Suçla Korunan Hukuksal Yararı Esas Alan Yaklaşım
63
d. Sermaye Piyasası Suçları
71
db. 6362 Sy. SPK’da Düzenlenen Suçlar
73
dc. Sermaye Piyasası Suçlarının Özellikleri
74
dcb. Sermaye Piyasası Hukukuna İlişkin Özellikler
75
dcc. Ceza Muhakemesi Hukukuna İlişkin Özellikler
75
dd. Ceza Hukukunun Genel İlkeleri Kapsamında Sermaye Piyasası Suçlarının Değerlendirilmesi
76
ddb. Kusurluluk İlkesi
82
B. Sermaye Piyasası Hukukunda Suçlara Yer Verilmesinin Gerekliliği
89
I. BİLGİ SUİSTİMALİ SUÇUNUN UNSURLARI VE SUÇUN ÖZEL GÖRÜNÜŞ BİÇİMLERİ
91
1. Kamuyu Aydınlatma Yükümlülüğü ile İlişkisi
96
a. Kamuyu Aydınlatma Yükümlülüğüne İlişkin Türk Hukukundaki Düzenlemeler
96
aa. 6362 sy. Sermaye Piyasası Kanunu
96
ab. Özel Durumlar Tebliği
99
abb. İçsel Bilgilere Erişimi Olan Kişiler Listesi
102
abc. İdari Sorumluluğu Olan Kişilerin İşlemlerinin Açıklanması
102
abd. Sermaye Yapısındaki ve Yönetimdeki Değişikliklerin Açıklanması
103
abe. Olağan Dışı Fiyat ve Miktar Hareketlerinin Açıklanması
104
abf. Özel Durumlar Rehberi
104
b. Yükümlülük ve Değerlendirme
106
2. Piyasa Bozucu Eylemler Tebliği
107
3. 4046 Sayılı Özelleştirme Uygulamaları Hakkında Kanun
111
B. Korunan Hukuksal Değer
113
1. Yatırımcıların Korunması
114
2. Sermaye Piyasasının Güvenilirliği
114
3. Sermaye Piyasasının Etkinliği
115
C. Tipikliğin Maddi Unsurları
115
b. İçeriden Öğrenen Kavramı
118
ba. Birincil İçeriden Öğrenenler
121
bb. İkincil İçeriden Öğrenenler
121
c. Bilgi Suistimali Suçu Bakımından Fail
122
ca. İhraççıların ya da Bunların Bağlı veya Hâkim Ortaklıklarının Yöneticileri
122
cb. İhraççıların veya Bunların Bağlı veya Hâkim Ortaklıklarında Pay Sahibi Olmaları Nedeniyle Bu Bilgilere Sahip Olan Kişiler
127
cc. İş, Meslek ve Görevlerinin İcrası Nedeniyle Bu Bilgilere Sahip Olan Kişiler
128
cca. İş İcrası Nedeniyle Bu Bilgilere Sahip Olan Kişiler
129
ccb. Meslek İcrası Nedeniyle Bu Bilgilere Sahip Olan Kişiler
130
ccc. Görevlerinin İcrası Nedeniyle Bu Bilgilere Sahip Olan Kişiler
132
ccd. İçsel Bilgileri Suç İşlemek Suretiyle Elde Eden Kişiler
133
cce. Sahip Oldukları Bilginin Bu Fıkrada Belirtilen Nitelikte Olduğunu Bilen veya İspat Edilmesi Halinde Bilmesi Gereken Kişiler
134
bc. İçsel Bilginin Özellikleri
150
bca. Sermaye Piyasası Araçları veya İhraççılarla İlgili Olma
150
bcb. Sermaye Piyasası Araçlarının Fiyatlarını, Değerlerini veya Yatırımcıların Kararlarını Etkileyebilecek Nitelikte Olma
156
bcc. Kamuya Açıklanmamış Olma
160
c. Bilgi Suistimali Suçu Bakımından Hareket
164
cb. Satım Emri Vermek
165
d. Netice (Menfaat Temin Etmek)
169
D. Tipikliğin Manevi Unsuru
173
E. Hukuka Uygunluk Nedenleri
176
1. 5237 sy. TCK Kapsamında
176
2. 6263 sy. SerPK Kapsamında
177
b. Para Politikası İşlemleri
177
c. Geri Alım Programları
179
d. Fiyat İstikrarı İşlemleri
180
F. Suçun Özel Görünüş Biçimleri
181
II. YAPTIRIM VE MUHAKEME
189
A. Ceza ve Güvenlik Tedbirleri
189
1. SerPK’da Düzenlenen Cezalar
189
2. Güvenlik Tedbirleri
192
3. Suç Siyaseti Bakımından Değerlendirmesi
197
1. Muhakeme Şartı Olarak Yazılı Başvuru (Usulü)
203
b. SerPK m. 115 Bakımından
204
PİYASA DOLANDIRICILIĞI SUÇU
I. PİYASA DOLANDIRICILIĞI SUÇUNUN UNSURLARI VE ÖZEL GÖRÜNÜŞ BİÇİMLERİ
219
A. Korunan Hukuksal Değer
223
B. Tipikliğin Maddi Unsurları
225
a. İşleme Dayalı Piyasa Dolandırıcılığı Suçu Bakımından Hareket
229
ab. Emir Vermek, Emri İptal Etmek, Emri Değiştirmek
231
ac. Alım veya Satım Yapmak
233
ad. Hesap Hareketleri Gerçekleştirmek
236
ae. Klasik Piyasa Dolandırıcılığı İşlem Kalıpları
237
b. Bilgiye Dayalı Piyasa Dolandırıcılığı Suçu Bakımından Hareket ve Netice
241
bab. Söylenti Çıkarmak
245
bae. Rapor Hazırlamak
250
baf. Bilgiye Dayalı Piyasa Dolandırıcılığı Amaçlı Gerçekleştirilen Eylemleri Yaymak
251
bb. Netice: Menfaat Sağlamak
252
D. Hukuka Uygunluk Nedenleri
265
1. 5237 sy. TCK Kapsamında
265
2. 6263 sy. SerPK Kapsamında
266
b. Para Politikası İşlemleri
267
c. Geri Alım Programları
267
d. Fiyat İstikrarı İşlemleri
268
E. Suçun Özel Görünüş Biçimleri
269
F. İşleme Dayalı Piyasa Dolandırıcılığı Suçu Bakımından Etkin Pişmanlık
281
II. YAPTIRIM VE MUHAKEME
288
A. Ceza ve Güvenlik Tedbirleri
288
1. SerPK’da Düzenlenen Cezalar
288
2. Güvenlik Tedbirleri
290
3. Suç Siyaseti Bakımından Değerlendirmesi
291