Sermaye Piyasası
1. Baskı,
Kasım 2007
Kitabın Detayları
Dili:
Türkçe
Ebat:
16x24
Sayfa Sayısı:
506
Kitabın Fiyatı:
540,00₺
İndirimli (%47):
285,00₺
24 saat içerisinde temin edilir.
Kitabın Açıklaması
Kitap, Sermaye Piyasası Mevzuatı doğrultusunda; piyasa ile ilgili kurumları, sermaye piyasası araçlarını, sermaye piyasası işlemlerini ve yatırım alternatiflerini tanıtmaktadır. Kitabın son bölümlerinde ise; hisse senetlerinin alım satımı, risk–analiz ve fiyatlar hakkında detaylara inilmiştir. Sermaye Piyasası hakkında birçok soruya cevap verebilecek olan kitapta, yatırımcılar tarafından henüz yeteri kadar tanınmayan Vadeli İşlemler (VOB) üzerinde de durulmuştur.
Kitabın Konu Başlıkları
Anonim Şirketler – Piyasalar ve Menkul Kıymetler
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Borsalar ve Borsa Dışı Teşkilatlanmış Piyasalar
Sermaye Piyasası Kurumları
Sermaye Piyasası İle İlgili Diğer Kurumlar
Sermaye Piyasası İşlemleri
Yorumlar
Kitabın İçindekileri
Önsöz
7
Birinci BölümANONİM ŞİRKETLER-PİYASALAR VE MENKUL KIYMETLER
I. ANONİM ŞİRKETLER-PİYASALAR VE MENKUL KIYMETLER
38
1. TTK Hükümleri Çerçevesinde Anonim Şirketler
38
1.1. Tanım Anasözleşme ve Kuruluş
38
1.1.1. Anonim Ortaklıkların Önemi
38
1.1.2. Tanım
38
1.1.3. Anonim Şirketler Hakkında Bilgiler
38
1.1.4. Kurucular
38
1.1.5. Kuruluş ve Anasözleşme
39
1.1.6. Ana Sözleşme Değişikliği
39
1.2. Organlar
39
1.2.1. Yönetim Kurulu
39
1.2.2. Denetim Kurulu
40
1.2.3. Genel Kurul
40
1.2.4. Genel Kurul Kararlarının İptali
40
1.3. Sermaye ile İlgili Esaslar
41
1.3.1. Sermaye Artışı
41
1.3.2. Yeni Pay Alma Hakkı (Rüçhan Hakkı)
41
1.4. Dağılma Tasfiye Birleşme
41
1.4.1. Dağılma (İnfisah)
41
1.4.2. Birleşme
42
1.5. Ortakların Hak ve Sorumlulukları
42
1.6. Anonim Şirketlerin Sermaye Piyasasındaki Yeri
43
1.7. Devletin Sermaye Piyasasındaki Yeri
43
2. Sermaye Piyasasında Menkul Kıymetler
43
2.2. Çeşitleri
44
2.3. Tahvil ve Hisse Senetlerinin Farkları
44
2.3.1. Hukuki Bakımdan
44
2.3.2. İktisadi Bakımdan
45
2.4. Tahvil ve Hisse Senetlerinde Zamanaşımı
45
3. Piyasalar, Mali Piyasalar ve Piyasa Çeşitleri
45
3.1. Tanım ve Çeşitleri
45
3.1.1. Tanım
45
3.1.2. Çeşitleri
45
3.2. Piyasaların Birbiri ile Etkileşimleri
47
3.3. İMKB Hisse Senetleri ve Tahvil Piyasaları
48
4. İMKB Hisse Senetleri Piyasası
48
4.1. Kapsam ve İşlem Görecek Hisse Senetleri
48
4.2. Piyasada İşlem Yapma Yetkisi
48
4.2.1. Piyasada İşlem Yapabilecek Olanlar
48
4.2.2. Üye Temsilcileri ve Nitelikleri
48
4.3. İşlem Esasları
49
4.3.1. Teminat
49
4.3.2. Seans
49
4.3.3. İşlem Birimi
49
4.3.4. Açılış Seansı ve Açılış Fiyatı
49
4.3.5. Kapanış Fiyatı ve Kapanış Fiyatı Tespit Komitesi
50
4.3.6. Referans Fiyatı
50
4.3.7. Baz Fiyat Aralıkları ve Fiyat Adımları
50
4.3.8. Fiyat Değişme Sınırları
51
4.3.9. Borsa Kaydına Alınan Fiyatlar
51
4.3.10. Gerçekleşen İşlemler ve Oluşan Fiyatların İlanı
51
4.4. Borsa Emirleri
52
4.4.1. Normal Emirler
52
4.4.2. Küsurat Emirleri
52
4.4.3. Özel Emirler
53
4.4.5. Açığa Satış Emirleri
53
4.5. Emrin Düzeltilmesi veya İptal Edilmesi
53
4.6. İşlemlerin Gerçekleştirilmesi
53
4.6.1. İşlem Yöntemi
53
4.6.2. Tek Fiyat ve Çok Fiyat Yöntemleri ile İşlemlerin Yürütülmesi
54
4.6.3. Öncelik Kuralları
55
4.6.4. Tek Üyenin Taraf Olduğu - Çapraz - İşlemler
55
4.6.5. Bir Hisseye Ait İşlemlerin Geçici Olarak Durdurulması
56
4.6.6. Borsada İlk Defa İşlem Görecek Hisse Senetleri
57
4.6.7. Belirli Bir Süre İşlem Görmeyen Hisse Senetleri
57
4.6.8. Toptan Alış-Satış İşlemleri
57
4.6.9. Resmi Müzayede
57
4.7. Birincil Piyasada İşlem Yöntemi
58
4.8. Rüçhan Hakkı Kupon Pazarı
58
4.9. Yükümlülüklerin Yerine Getirilmesinde Uygulanacak Yöntemler
59
4.9.1. Nakit Temerrüdüne Düşülmesi
59
4.9.2. Hisse Senedi Temerrüdüne Düşülmesi
59
5. İMKB Tahvil ve Bono Piyasası
59
5.1. Tanım ve Kapsam
59
5.2. Piyasa Üyeleri
60
5.2.1. Üyelik İçin Aranan Şartlar
60
5.2.2. Üye Temsilcilerinin Nitelikleri
60
5.3. İşlem Esasları
61
5.3.1. İşlem Gören Menkul Kıymetler
6 1
5.3.2. İşlem Türleri
61
5.3.3. İşlem Limitleri ve Limit Karşılıkları
61
5.3.4. Emir Büyüklüğü ve İşlem Zamanı
62
5.3.5. Emirlerin Borsaya İletilmesi İşleme Sokulması
62
5.3.6. Emirlerin Gerçekleşmesi, Bildirimi ve Geçerliliği
62
5.4. Emir Çeşitleri
63
5.4.1. Limitli Emir
63
5.4.2. Piyasa Emri
63
5.5. Emrin Düzeltilmesi ve İptali
63
5.5.1. Üyenin Kendi Emrini Düzeltmesi veya İptal Etmesi
63
5.5.2. Tek Üyenin Taraf Olduğu İşlemler
64
5.5.3. Gerçekleşen İşlemlerin İptali
64
5.6. Yatırım Fonları ve Yatırım Ortaklıklarına Ait İşlemler
64
5.7. Borsa Kaydına Alınan Fiyatlar ve Fiyatların İlanı
64
5.8. Gerçekleşen İşlemlerin Takası
64
5.8.1. Takas İşlemleri
64
5.8.2. Temerrüt (Gecikme)
65
5.8.3. Borsa Payı
65
5.8.4. Repo İşlemlerine İlişkin Özel Hükümler
65
5.8.5. Piyasa Dışı İşlemler
65
6. Menkul Kıymetlerin Vergilendirilmesi
66
6.1. Menkul Kıymetlerin Vergilendirilmesine İlişkin Esaslar
66
6.1.1. Banka ve Aracı Kurumların Yapacağı Stopajlar
66
6.1.2. Vergilendirmede Uyulması Gereken Esaslar
67
6.1.3. Dar Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumlardan Yapılacak Tevkifat
71
6.1.4. Gelir Vergisi Kanunu Açısından Durum
71
6.1.5. Portföy Kazançları Üzerinden Yapılacak Vergi Tevkifatı
72
6.1.6. Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmeleri
72
6.2. Yetki
72
6.3. Bakanlar Kurulu Kararı ile Belirlenen Oranlara Ait Açıklamalar
73
6.3.1. Tam Mükellef Gerçek Kişi ve Kurumların Elde Ettiği Gelirler
73
6.3.2. Farklı Tevkifat Oranı Uygulanması Durumunda Zarar Mahsubu
73
6.3.3. Yatırım Fonları ile Ortaklıklarının Portföy Kazançlarından Yapılacak Tevkifat
73
İkinci BölümSERMAYE PİYASASI KURULU BORSALAR VEBORSA DIŞI TEŞKİLATLANMIŞ PİYASALAR
ll. SERMAYE PİYASASI KURULU BORSALAR VE BORSA DIŞI TEŞKİLATLANMIŞ PİYASALAR
76
1. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)
76
1.1. Kuruluş ve Teşkilat
76
1.2. Kurul'un İdari Yapısı
77
1.2.1 Kurul Personelinin Statüsü
77
1.2.2. Başkan ve Üyelere Getirilen Yasaklar
77
1.3. Faaliyet ve Çalışma Alanı
78
1.3.1. Kurulun Çalışma Düzeni
78
1.3.2. Kurulun Görev ve Yetkileri
78
1.3.3. Verilen Kurul İzinleri
81
2. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)
81
2.1. Kuruluş ve İşleyiş
81
2.2. İMKB İdari Yapısı
82
2.3. İMKB Kurulan Komiteler ve İşleyişi
83
2.4. Borsa Üyeleri
84
2.4.1. Üyeliğe İlişkin Esaslar
84
2.4.2. Üyelik Aidat ve Teminatları
85
2.4.3. Üyelerin Yükümlülükleri
86
2.4.4. Üyelerin Temsili
86
2.5. İMKB İşlemlerinin Gerçekleşmesi
87
2.5.1. Müşteri Emirleri
87
2.5.2. Gerçekleşen İşlemlerin Kaydı ve İptali
88
2.5.3. Yapay Fiyat Oluşturulması
89
2.5.4. İşlemlerin Durdurulması ve Borsanın Geçici Kapatılması
89
2.6. Takas ve Temerrüt İşlemleri
90
2.6.1. Takas Esasları
90
2.6.2. Gerçekleşen İşlemlerin Tasfiyesi
91
2.7. Disiplin ve Uyuşmazlık
92
2.7.1. Uyuşmazlıkların Çözümü
92
2.7.2. Disiplin Kovuşturması ve Uygulanacak Cezalar
93
2.7.3. Disiplin Cezası Gerektiren Eylemler
95
2.7.4. Disiplin Cezalarının Sicile Kaydı ve Silinmesi
97
2.8. Menkul Kıymetlerin Kota Alınması ve İşlem Görmesi
98
2.9. İMKB Gözetim ve Denetimi
99
3. Kıymetli Madenler Borsaları (İstanbul Altın Borsası İAB)
100
3.1. Kuruluş ve İşleyiş
100
3.2. Görev ve Yetkileri
100
3.3. Borsa'nın İdari Yapısı
101
3.3.1. Borsa’nın Organları ve Personeli
101
3.3.2. Personelin Sorumluluk ve Yükümlülükleri
102
3.4. Borsa Üyeleri ve Üyelerle İlgili Esaslar
103
3.4.1. Borsa Üyeleri
103
3.4.2. Üyelerin Yükümlülükleri
104
3.4.3. Borsa Üyelerinin Temsili
105
3.5. Müşteri Emirleri ve İşlemler
105
3.5.1. Müşteri Emirleri
105
3.5.2. İşlemlerin Gerçekleştirilmesi
109
3.5.4. Resmi Müzayede
110
3.6. Takas ve Teslimle İlgili Hususlar
110
3.6.1. İthal Edilen Madenin Borsaya Teslimi
110
3.6.2. Cevherden Üretilen Madenlerin Borsada İşlem Görmesi
110
3.6.3. Gerçekleşen İşlemlerde Teslim Süresi
111
3.6.4. Teminatlardan Ödeme Yapılması
112
3.7. Uyuşmazlık ve Disiplin Hükümleri
112
3.7.1. Uyuşmazlıkların Çözümü
112
3.7.2. Disiplin Komitesi ve Görevleri
113
3.7.3. Disiplin Cezaları
114
3.7.4. Disiplin Kovuşturmasının Seyri
114
3.7.5. Disiplin Cezası Gerektiren Davranışlar
115
3.7.6. Disiplin Cezalarının Sicile Kaydı ve Silinmesi
117
3.8. Kıymetli Maden Standartları ile İlgili Hükümler
117
3.8.1. Borsada İşlem Görecek Altın Standartları
117
3.8.2. Borsada İşlem Gören Gümüş ve Platin Standartları
118
3.8.3. Kıymetli Madenler Borsasında İşlem Görebilecek Altın, Gümüş ve Platin Rafinerileri
119
4. Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsaları (İzmir Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası - VOB)
123
4.1. Kuruluş ve İşleyiş
123
4.1.1. Tanımlar
123
4.1.2. Kuruluş ve Kuruluş Şartları
124
4.1.3. İşleyişle İlgili Kurallar
125
4.2. Borsanın İdari Yapısı
126
4.2.1. Borsanın Organları
126
4.2.2. Borsa Yöneticileri ve Personeli
128
4.3. Borsa Üyeleri
129
4.3.1. Üyelik ve Üyelik Türleri
129
4.3.2. Üyelik Şartları
132
4.3.3. Piyasa Yapıcılığı
132
4.4. İşlem Esasları
133
4.4.1. İşlem Teminatları
133
4.4.2. Pozisyon ve İşlem Çeşitleri
134
4.4.3. Müşteri Emirleri
135
4.4.4. Müşteri Emirlerinin Gerçekleştirilmesi
136
4.4.5. İşlem Sınırı ve Pozisyon Limiti
137
4.5. Takas ve Temerrüt
138
4.5.1. Uzlaşma Fiyatı
138
4.5.2. Takas Esasları
138
4.5.3. Temerrüt ve Kapatılması
139
4.5.4. Takas Garantisi Verilmesi ve Alınması
140
4.5.5. Garanti Fonu ve Kullanımı
141
4.5.6. Üyelerin Finansal Açıdan Zorda Kalmaları
142
4.6. Disiplin Hükümleri
143
4.6.1. Uyuşmazlıkların Çözümü
143
4.6.2. Disiplin Kovuşturması
144
4.6.3. Disiplin Cezaları
145
5. Borsa Dışı Teşkilatlanmış Piyasalar
146
5.1. Kuruluş ve Teşkilat
146
5.1.1. Amaç ve Kapsam
146
5.1.2. Şirketin Kurulması
146
5.1.3. Uyulacak Esaslar
148
5.1.4. Şirketin Organları ve Personeli
149
5.2. Piyasada Yapılan İşlemler
153
5.2.1. İşlem Esasları
153
5.2.2. İşlem Görebilecek Sermaye Piyasası Araçları
153
5.2.3. Faaliyetlerin Durdurulması
154
5.3. Piyasa Üyeleri
154
5.3.1. Piyasaya Üye Olabilecekler
154
5.3.2. Üyelik Teminatı
155
5.3.3. Üyelerin Gözetimi ve Denetimi
155
5.3.4. Piyasa Yapıcıları
155
5.4. Takas İşlemleri
156
5.5. Disiplin Cezaları
156
Üçüncü BölümSERMAYE PİYASASI KURUMLARI
lll. SERMAYE PİYASASI KURUMLARI
158
1. Aracı Kurumlar ve Aracılık Faaliyetleri
158
1.1. Tanım ve Kapsam
158
1.1.1. Yasal Dayanak
158
1.1.2. Aracılık Faaliyetleri
158
1.1.3. Bankaların Sermaye Piyasası Faaliyetleri
159
1.2. Kuruluş ve İşleyiş
159
1.2.1. Aracı Kurumların Kuruluşu
159
1.2.2. Aracı Kurumların İştirakleri
160
1.2.3. Aracı Kurumların Yapamayacakları İşler
160
1.2.4. Mali Gücü Zayıflayan Aracı Kurumlar
162
1.3. Teşkilat ve İdari Yapı
162
1.3.1 Aracı Kurumların Merkez Dışı Örgütleri
162
1.3.2. Aracı Kurumların Yurt Dışı Örgütleri
164
1.3.3. Yurt Dışındaki Aracı Kurumların Türkiye’de Faaliyetleri
164
1.3.4. Acentelerle İlgili Hususlar
164
1.3.5. Aracı Kurumun Acentelerle İlgili Yükümlülükleri
166
1.3.6. Aracı Kurumların Yöneticileri ve Personeli
167
1.4. Aracı Kurumların Faaliyet Çeşitleri
167
1.4.1. Halka Arza Aracılık Faaliyeti
167
1.4.2. Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Faaliyeti
167
1.4.3. Hisse Senedi Alım Satımına Aracılık Faaliyetleri
168
1.4.4. Yurt Dışı ve Borsa Dışı Piyasalardaki Faaliyetler
169
1.5. İşlemlerde Uyulacak Esaslar
170
1.6. Müşterilere Ait Hakların Kullanımı
173
1.6.1. Müşteri Hesaplarındaki Bakiyelerin Kullanımı
173
1.6.2. Yönetimsel ve Mali Hakların kullanımı
173
1.7. Aracı Kurumların Belge ve Kayıt Düzeni
174
1.7.1. Uyulacak Esaslar
174
1.7.2. Hesap Planı ve Dokümanların Muhafazası
174
1.7.3. Düzenlenecek Belgeler
174
1.7.4. Hisse Senedi Belge ve Kayıt Düzeni
175
2. Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK)
176
2.1. Kuruluş ve Kapsam
176
2.1.1. Kuruluş
176
2.1.2. Fonksiyonları
176
2.2. Personel ve İdari Yapı
177
2.2.1. Organlar
177
2.2.2. Personelin Nitelikleri
177
2.2.3. Personelin Yükümlülüğü
178
2.3. Faaliyet ve Çalışma Esasları
178
2.3.1. MKK Görev Yetki ve Sorumluluğu
178
2.3.2. Sistem Güvenliği
179
2.3.3. Gözetim ve Denetim
179
2.4. Üyelerle İlgili Esaslar
179
2.5. Disiplin Cezaları
180
3. Sermaye Piyasasında Yatırım Fonları
180
3.1. Yatırım Fonları
180
3.1.1. Tanım ve Kapsam
180
3.1.2. Fon Kurma Limiti ve Asgari Fon Tutarı
181
3.1.3. Fonun Kuruluşu ve Kurucuların Sorumluluğu
181
3.1.4. Fon Kurulu ve Denetçileri
181
3.1.5. Fon Çeşitleri
182
3.1.6. Fon Katılma Belgeleri ve Pay Değeri
183
3.1.7. Fonun Mal Varlığına İlişkin İlkeler
184
3.1.8. Fon Portföyüne İlişkin Sınırlamalar
186
3.1.10. Fon Portföy Yönetimine İlişkin Esaslar
186
3.1.11. Portföy Değerleme Esasları
1 87
3.1.12. İhtiyat Ayrılması
188
3.1.13. Fonların Denetimi
188
3.1.14. Fonların Sona Ermesi ve Birleşmesi
188
3.2. Emeklilik Yatırım Fonları
189
3.2.1. Tanım ve Kapsam
189
3.2.2. Emeklilik Fonu Çeşitleri
189
3.2.3. Asgari Fon Tutarı ve Avans Tahsisi
189
3.2.4. Katılımcı Profilinin Belirlenmesi
190
3.2.6. Diğer Hususlar
190
3.3. Borsa Yatırım Fonları
190
3.3.1. Tanım ve Kapsam
190
3.3.2. Fon Portföyünün Oluşturulması ve Halka Arz
191
3.3.3. Aracılık Yüklenimi
191
3.3.4. Borsa’da İşlem Görme
192
3.3.5. Fonun Birincil ve İkincil Piyasa İşlemleri
192
3.3.6. Fon Katılma Belgeleri
192
3.3.7. Katılma Belgelerinin Alım Satımı
192
3.3.8. Korelasyon Katsayısının Hesaplanması
193
3.4. Yabancı Yatırım Fonları
193
3.4.1. Tanım ve Kapsam
193
3.4.2. Yabancı Fonların Türkiye'de Satılması
194
3.4.3. Fon Belgelerinin Kayda Alınması
195
3.4.5. Fon Varlıklarının Saklanması
195
3.4.6. Çeşitli Hususlar
195
4. Portföy Yönetim Şirketleri (PYŞ)
196
4.1. Portföy Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve İşleyişi
196
4.1.1. Tanım ve Kapsam
196
4.1.2. Kuruluş Esasları
197
4.1.3. Şube ve Acenteleri
197
4.1.4. Personelin Nitelik ve Yükümlülüğü
198
4.1.5. Şirketin Yapamayacağı İşler
198
4.1.6. Portföy Yönetiminden Doğan Sorumluluk
198
4.1.7. Müşteri ile İlişkilerde Uyulacak Kurallar
199
4.1.8. Portföy Yöneticiliğine İlişkin İlkeler
199
4.1.9. Müşteri Varlıklarının Saklanması
200
4.1.10. Şirketin Faaliyetinin Durdurulması
201
4.1.11. Bağımsız Denetim Yükümlülüğü
201
4.2. Portföy Saklama Kuruluşları
201
4.2.1. Amaç ve İşlevleri
201
4.2.2. Portföy Saklama Kuruluşlarının Nitelikleri
201
4.2.3. Kıymet Teslim Esasları ve Hakların Kullanımı
202
4.3. Portföy Performansı ve Ücretlendirme
202
4.3.1. Portföyün Değerlemesi ve Getiri Oranının Tespiti
202
4.3.2. Getiri Oranının Belirlenmesine İlişkin Esaslar
203
4.3.3. Karşılaştırma Ölçütü ve Sunum Dönemi
203
4.3.4. Portföy Grubu Oluşturulması ve Grubun Performansı
203
4.3.5. Performansa Dayalı Sıralama ve Uyulacak Esaslar
204
4.3.6. Portföy Yönetimi ve Danışmanlık Ücreti Alınması
205
4.3.7. Performansa Dayalı Ücret Alınma Esasları
205
4.3.8. Getiri Oranı ve Performans Sunum Esasları
205
4.3.9. Karşılaştırma ölçütüne ilişkin esaslar
206
4.3.10. Sorumluluk
206
5. Yatırım Ortaklıkları
206
5.1. Kuruluş ve Teşkilat
206
5.1.1. Tanım ve Kapsam
206
5.1.2. Kuruluş Şartları ve İzinler
207
5.1.3. Hisselerin Kayda Alınması
208
5.1.4. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Personel
208
5.2. Çalışma ve Faaliyet Esasları
209
5.2.1. Yatırım Ortaklıklarının İşlevleri
209
5.2.2. Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler
209
5.2.3. Danışmanlık Hizmeti Alınması
209
5.2.4. Yatırım Ortaklığı Yönetim İlkeleri
209
5.2.5. Ortakların Halka Arz Yoluyla Hisse Satmaları
211
5.2.6. Portföydeki Kıymetlerin Muhafazası
212
5.2.7. Rüçhan Hakkı Kullanılmayan Hisseler
212
5.2.9. Kar Dağıtım İlkeleri
212
5.2.10. Mali Tablo ve Raporlar
212
6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO)
213
6.1. Kuruluş ve Teşkilat
213
6.1.1. Tanımlar ve Kapsam
213
6.1.2. Kuruluş Şartları
213
6.1.3. Lider Girişimciye İlişkin Özel Şartlar
214
6.1.4. Ayni Sermaye Konulması
215
6.1.5. Hisse Senetlerinin Kayda Alınması ve Devri
215
6.1.6. İmtiyazlı Pay İhracına İlişkin Hükümler
216
6.1.7. Yönetim Kurulu ve Personel
216
6.2. Faaliyet ve Çalışma Alanları
216
6.2.1. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının İşlevleri
216
6.2.2. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının Yapamayacakları İşler
217
6.2.3. Yatırım Faaliyeti Kapsamındaki İşler
217
6.2.4. Yatırım Faaliyeti Kapsamına Ait Sınırlamalar
218
6.2.5. İnşaat Hizmetleri Kapsamında Yapılabilecek İşler
219
6.2.6. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının İştirakleri
219
6.3. Portföy Yönetimine Ait Kurallar
220
6.3.1. Portföy Oluşumu ve Yönetimi,
220
6.3.2. Portföyün İdaresi
220
6.4. Faaliyete Ait Kurallar
221
6.4.1. Borçlanma Sınırı
221
6.4.2. Mutlak Hak Tesisi ve Şerhi Gereken Sözleşmeler
221
6.4.3. Sigorta Mecburiyeti
221
6.4.4. Teminat Verme
222
6.4.5. Mali Tablo ve Raporlar
222
7. Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları
222
7.1. Kuruluş ve Teşkilat
222
7.1.1. Tanımlar ve Kapsam
222
7.1.2. Kuruluş ve Kuruluş Şartları
223
7.1.3. Kurucuların Nitelikleri
224
7.1.4. Lider Sermayedara İlişkin Özel Şartlar
224
7.1.5. Hisse Senetlerinin Kayda Alınması
224
7.1.6. Hisse Senetlerinin Nitelikli Yatırımcılara Arzı
225
7.1.7. İmtiyazlı Pay İhracı ve Hisse Devri
226
7.1.8. Yönetim Kurulu ve Personel
226
7.2. Faaliyet ve Çalışma Esasları
226
7.2.1. Faaliyet Kapsamı
226
7.2.2. Uyulması Gereken Sınırlamalar
227
7.2.3. Danışmanlık Hizmeti Alınması
227
7.2.4. Girişim Şirketlerine Yatırım Yapılması
227
8. Sermaye Piyasasında Derecelendirme
228
8.1. Kuruluş ve Kapsam
228
8.1.1. Derecelendirme Faaliyetinin Kapsamı
228
8.1.2. Derecelendirme Faaliyetinde Bulunacak Kuruluşlar
229
8.1.3. Derecelendirme Çeşitleri
229
8.2. Faaliyet ve Çalışma Esasları
229
8.2.1. Derecelendirme Kuralları
229
8.2.2. Derecelendirme Sözleşmesi
230
8.2.3. Know- How Sözleşmesi
230
8.2.4. Derecelendirme Faaliyetinden Doğan Sorumluluk
231
8.3. Uyulacak İlke ve Kurallar
231
8.3.2. Bağımsızlık İlkesi
231
8.3.3. Mesleki Özen ve Titizlik İlkesi
232
8.3.4. Sır Saklama Yükümlülüğü
232
8.3.5. Reklam ve İlan Yasağı
232
Dördüncü BölümSERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURUMLAR
IV. MALİ PİYASA VE SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURUMLAR
235
SERMAYE PİYASASI İLE İLGİLİ DİĞER KURULUŞLAR
235
1. İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ. (Takasbank)
235
1.1. Takasbank’ın İşlevleri
235
1.1.1. Saklama İşlemleri
235
1.1.3. Temerrüt İşlemleri
237
1.1.4. Nakit ve Kıymet Transferleri (Virmanları)
237
1.2. İzmir Vadeli İşlemler Borsası Takas İşlemleri
238
1.2.1. Takas Üyeliği
238
1.2.2. Takasın Gerçekleştirilmesi
239
1.3. Takasbank Uygulamaları
239
1.3.1. Menkul Kıymet Kredisi
239
1.3.2. Takasbank Borsa Para Piyasası (TBPP)
241
1.3.3. Bireysel Emeklilik Fonlarına Verilen Hizmetler
242
1.3.4. Ödünç Pay Senetleri Piyasası (ÖPSP)
242
2. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşlar Birliği
245
2.1. Birliğin Amacı ve Kuruluşu
245
2.1.1. Birliğin Amacı
245
2.1.2. Birliğin Kuruluşu ve Gelirleri
246
2.1.3. Birliğin Üyeleri ve Aracı Kuruluşların Temsili
246
2.2. Birliğin Görev ve Yetkileri
246
2.3. Birliğin Yapamayacağı İşler
248
3. Yatırımcıları Koruma Fonu
248
3.1. Amaç ve Kapsam
248
3.1.1. Fonun Hukuki Dayanağı ve Amacı
249
3.1.3. Fona Katılım ve Fonun İdaresi
249
3.1.4. Fona Avans Verilmesi, Gelir ve Giderleri
249
3.2. Fon Varlığının Kullanılış Esasları
250
3.3. Fonun Koruma Sınırı
250
3.4. Yatırımcıyı Bilgilendirme ve Reklam Yasağı
251
3.5. Fonun Denetimi
251
4. Genel Finans Ortaklıkları
251
4.1. Tanım ve Kuruluş
251
4.1.1. Tanım
251
4.1.2. Kuruluş Şartları
251
4.1.3. Kuruluş İşlemleri
252
4.2. Faaliyete İlişkin Esaslar
252
4.2.1. Faaliyet Alanı ve Kısıtlamalar
252
4.2.2. İşlem Limiti
252
4.2.3. Alacakların Devralınması
253
4.2.4. Garanti İstenmesi
254
4.2.5. Saklama İşlemleri
254
4.2.6. Özel Fon Oluşturulması
254
5. İpotek Finansman Kuruluşları
255
DÖVİZ VE KIYMETLİ MADEN PİYASASI KURUMLARI
256
1. Kıymetli Maden Aracı Kurumları
256
1.1. Kuruluş Faaliyet ve İşlevleri
256
1.1.1. Tanım ve İşlevi
256
1.1.3. Kuruluş İşlemleri
256
1.1.4. Üyelerle İlgili Esaslar
258
1.2. Yapamayacakları İşler
259
1.3. Mali Tablolar ve Belge Düzeni
260
1.4. Gözetim ve Denetim
260
2. Yetkili Müesseseler
261
2.1. Tanım ve Kapsam
261
2.1.1. Tanım
261
2.1.2. Faaliyet Konusu
261
2.2. Kuruluş ve Faaliyet İzni
261
2.2.1. Kuruluş şartları
261
2.2.2. Kuruluş ve İzinler
263
2.3.1. Şube Açma
263
2.3.2. İzin Belgeleri
263
2.4. Faaliyetle İlgili Esaslar
264
2.4.1. Hisse Devirleri
264
2.4.2. Döviz Hesabı
264
2.4.3. Değişikliklerin Bildirilmesi ve Bilgi verme
264
2.4.4. Hesap ve Belge Düzeni
2 64
2.5. Denetim
265
MALİ PİYASA İLE İLGİLİ BAZI KURUMLAR
266
1. Özel Emeklilik Şirketleri ve Emeklilik Sistemi
266
1.1. Özel Emeklilik Şirketleri
266
1.1.1. Kuruluş ve Kuruluş İzni
266
1.1.2. Şirketin Teşkilatı
266
1.1.3. Yöneticiler ve Personelle İlgili Esaslar
267
1.1.4. Denetim
268
1.2. Bireysel Emeklilik Aracıları
268
1.2.1. Bireysel Emeklilik Aracılığı
268
1.2.2. Bireysel Emeklilik Aracılarında Aranan Nitelikler
268
1.2.3. Eğitim ve Sınav İlkeleri
269
1.2.4. Bireysel Emeklilik Aracısının Çalışma Esasları
270
1.3. Bireysel Emeklilik Sistemi
271
1.3.1. Emeklilik Sözleşmeleri
271
1.3.2. Emeklilik Sistemine Giriş Ödentileri
273
1.3.3. Katılımcıların Birikimlerini Başka Şirkete Aktarması
275
1.3.4. Emekliliğe Hak Kazanma
275
1.3.5. Yatırım Tercihlerinin Sınırlandırılması
276
1.3.6. Hak Sahipleri Tarafından Aranmayan Paralar
276
1.3.7. Belge ve Kayıtların Saklanması
276
2. Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketleri
277
2.1. Kuruluş ve Faaliyet İzinleri
277
2.1.1. Kuruluş İşlemleri
277
2.1.2. Kuruluş ve Faaliyet İzni
2 78
2.2. Şube ve Temsilcilik Açılması
278
2.2.1. Yurtiçinde Şube ve Temsilcilik Açılması
278
2.2.2. Yurtdışında Şube ve Temsilcilik Açılması
279
2.3. Yurtdışındaki Şirketlerin Türkiye’de Şube ve Temsilcilik Açması
279
2.3.1. Yurtdışında Kurulu Şirketlerin Türkiye'de Şube Açmaları
279
2.3.2. Yurtdışında Kurulu Şirketlerin Türkiye'de Temsilcilik Açmaları
280
2.4.1. Ana Sözleşme Değişikliği
280
2.4.2. Hisse Devri
280
2.5. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Yöneticiler
281
2.5.1. Genel Müdür ve Yardımcıları
281
2.5.2. Müdürler Kurulu ve Atama
281
2.6. Şirketlerin Düzenleyecekleri Sözleşmelere İlişkin Hükümler
282
2.7. Şirketlerle İlgili Sınırlamalar
282
2.7.1. Şirketlerin Yapamayacakları İş ve İşlemler
282
2.7.2. İşlem Sınırı ve Karşılıklar
282
2.8. Muhasebe, Raporlama ve Denetim
283
2.9. Şirketin Sona Ermesi
284
2.9.1. Faaliyet izninin iptali
284
2.9.2. Birleşme, Devir, Bölünme ve Tasfiye
285
3.1. Kuruluş ve Kuruluş Şartları
285
3.2. Kurucularda Aranan Nitelikler
286
3.3. Faaliyet alan ve Esasları
286
3.4. Anasözleşme Değişikliği ve Hisse Devri
287
3.5. Yönetim ve Personel
287
3.6. Denetim ve Bilgi Verme
288
4. Özel Finans Kurumları - Katılım Bankaları
288
4.1. Kuruluş ve Teşkilat
288
4.1.1. Kuruluş
288
4.1.2. Personel Yapısı
289
4.2. Faaliyet Esasları
289
4.2.1. Fon Toplama ve Finansman Faaliyetleri
289
4.2.2. Fon Kullandırma Esasları
290
4.2.3. Fon Kullandırma Yöntemleri
291
4.2.4. Kar Dağıtımı
292
DENETİM KURULUŞLARI
293
1. Bağımsız Denetim Kuruluşları
293
1.1. Tanım
293
1.2. Kapsam
293
1.3. Bağımsız Denetleme Raporları
293
1.4. Denetleme Çeşitleri
294
1.5. Denetleme Şirketlerinin Kuruluş Şartları
294
1.6. Yönetim Denetim ve Personelde Aranan Şartlar
294
1.7. Denetçilerin Yetkileri
295
1.8. Yönetim Denetim ve Personelin Uyması gereken Yasaklar
295
1.9. Bağımsız Denetleme Kuruluşlarının Seçimi
296
1.10. Bağımsız Denetleme Kuruluşunun Çekilmesi
296
1.11. Denetim Sözleşmesi
297
1.12. Denetleme Sonuçları
297
1.13. Denetçinin Sorumluluğu
297
1.14. Muhasebe ve Denetleme Standartları
297
GENİŞ İŞLEM YETKİSİ OLAN KURUMLAR
298
1. Bankalar
298
Beşinci BölümSERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ
V. SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ
302
1. Sermaye Piyasası Araçlarının Kurul Kaydına Alınması
302
1.1. Tanımlar
302
1.1.1. İhraç
302
1.1.2. Halka Arz
302
1.1.4. Halka Açık Anonim Ortaklık ve Kayıtlı Sermaye
302
1.1.5. Ön Talep Toplama
302
1.1.6. Ödünç Alımlı Satış
302
1.1.8. Birleşme ve Birleşme Oranı
303
1.2. Kayda Alınacak İşlemler
303
1.2.1. Tedrici Olarak Şirket Kurulması
303
1.2.3. Özelleştirilecek Kuruluşların Hisselerinin Halka Arzı
304
1.2.4. Halka Açık Şirketlere Ait İşlemlerin Kayda Alınması
304
1.2.5. Ortak Sayısının 250'yi Aştığı İçin Halka Açık Sayılan Ortaklıklar
305
1.3. Kayda Alınacak Diğer İşlemler
305
1.3.1. Tahsisli Satışlar
305
1.3.2. Ön Talep Toplama
305
1.3.3. Fiyat İstikrarı Sağlayıcı İşlemler
305
1.4. Borçlanmayı İfade Eden Kıymetlerin Kayda Alınması
306
1.5. Halka Açıklanan Konularda Değişiklikler
306
1.6. İlan ve Reklamlar
306
1.7. Kurula Bildirim
307
1.8. Kayda Alınan Hisse Senetlerinin Borsa’da İşlem Görmesi
307
1.9. Bağımsız Denetime Ait Hükümler
307
2. Kayıtlı Sermaye Sistemine İlişkin Esaslar
307
2.1. Tanım ve Kavramlar
307
2.2. Kayıtlı Sermaye Sisteminin Amacı
308
2.3. Kayıtlı Sermaye Sistemine Kabul ve Tavan Belirlenmesi
308
2.3.1. Başvuru ve İzin
308
2.3.2. Tavan Belirlenmesi
309
2.4. Kayıtlı Sermaye Sisteminden Çıkma
309
2.5. Yönetim Kuruluna Tanınabilecek Yetkiler ve Uygulanması
309
2.6. Yönetim Kurulu Kararlarının İlanı
310
2.7. Yönetim Kurulu Kararlarının İptali
310
2.8. Bildirimler
310
3. Şirket Birleşmelerine İlişkin Esaslar
311
3.1. Tanım ve Uygulanacak Esaslar
311
3.1.1. Tanım
311
3.1.2. Uygulanacak Esaslar
311
3.2. Birleşme Oranının Hesaplanması
312
3.3. Devralma Yoluyla Birleşmede Sermaye Artırımı
313
3.4. Kurul Kaydına Alınma ve Kurula Bildirim
313
3.5. Ulaşılacak Sermaye Tutarı
314
3.5.1. Devralma Yoluyla Birleşme
314
3.5.2. Yeni Ortaklık Kurulması Yoluyla Birleşme
314
4. Çağrı Yoluyla Hisse Toplama ve Oy Kullanma
314
4.1. Kapsam
314
4.2. Vekil Aracılığıyla Oy Kullanma
315
4.2.1. Vekaletin Kapsamı
315
4.2.2. Vekaletnamenin Düzenlenmesi ve Gönderilmesi
315
4.2.3. Temsil Yetkisinin Sınırları ve Vekaletnamenin Geçerliliği
316
4.2.4. Kaydileştirilen Hisse Senetlerinde Oy Kullanma
316
4.3. Pay Sahiplerine Çağrıda Bulunarak Vekalet Toplanması
317
4.3.1. Genel İlkeler
317
4.3.2. Vekalet Toplama Çağrısı ve Oy Sözleşmeleri
317
4.3.3. Kamuyu Aydınlatma ve Bilgi Verme
317
4.4. Çağrı Yoluyla Hisse Senedi Toplanması
318
4.4.1. Çağrı Yapılmasının Amacı
3 18
4.4.2. Çağrı Yoluyla Hisse Senedi Toplanmasında Aracılık Sözleşmesi
318
4.4.3. Çağrıya Karşılık Verilmesi
318
4.4.4. Çağrıda Bulunma Zorunluluğu
319
4.4.5. Kamuyu Aydınlatma ve Bilgi Verme
320
5. Birikimli Oy Kullanılması
320
5.1. Birikimli Oy Kullanma Yönteminin Amaç ve Kapsamı
320
5.2. Ortaklıkların Yükümlülükleri
321
5.3. Birikimli Oy Kullanılmasına İlişkin Esaslar
322
5.4. Vekaleten Oy Kullanımında Birikimli Oy
322
5.5. Birikimli Oy Yöntemini Kullanan Kişinin Yükümlülükleri
322
6. Halka Açık Anonim Ortaklıklarının İştirak Sınırları
322
6.1. Tanımlar
322
6.2. İştirak Sınırları
323
6.3. Karşılıklı İştirak Yasağı
323
7. Şirketlerin Halka Açılması ve Halka Arz Yöntemleri
324
7.1. Amaç ve Kapsam
324
7.2. Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arz Yöntemleri
324
7.2.1. Talep Toplamaksızın Satış Yöntemi
324
7.2.2. Sabit Fiyatla Talep Toplama Yöntemi
324
7.2.3. Fiyat Teklifi Alma Yoluyla Talep Toplanması
325
7.2.4. Borsada Satış Yöntemi
326
7.3. Satış Yöntemlerine Uyması Gereken Ortaklıklar
326
7.4. Halka Arzlarda Aracı Kurumların Yükümlülükleri
326
7.5. Halka Arzlarda Kısıtlamalar
326
7.6. Halka Arzlarda İşlem Yasağı
327
7.7. Halka Açılmanın Ekonomik Faydaları
327
7.8. Halka Arza Aracılık Çeşitleri
327
7.8.2. Aracılık Yüklenimi
328
8. Temettü ve Temettü Avansı Dağıtım Esasları
328
8.1. Birinci Temettü Dağıtım Esasları
328
8.1.1. Borsada İşlem Görmeyen Ortaklıklar
328
8.1.2. Borsada İşlem Gören Ortaklıklar
329
8.1.3. Temettü Dağıtım Zamanı
330
8.1.4. Personele, Vakıflara, Katılma ve İntifa Senetlerine Dağıtım
331
8.1.5. Temettü Dağıtımında İmtiyaz
331
8.1.6. Birinci Temettünün Eksik Dağıtılmasında Sorumluluk
332
8.2. Temettü Avansı Dağıtım Esasları
332
8.2.1. Genel İlkeler
332
8.2.2. Temettü Avansının Hesaplanması
333
8.2.3. Temettü Avansı Dağıtım Zamanı
333
8.2.5. Bankaların Temettü Avansı Dağıtımı
334
8.2.6. Temettü Avansı Dağıtımında Sorumluluk
334
8.2.7. İlan ve Bildirimler
335
8.3. Tahsil Edilmeyen Kar Payı ve Temettü Avansında Zamanaşımı
335
8.4. İkinci Tertip Yedek Akçenin Hesaplanması
335
9. Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydileştirilmesi
335
9.1. Kapsam ve Kayıt Tutma Esasları
335
9.1.1. Kapsam
335
9.1.2. Kayıt Tutma Esasları
336
9.2. Hesap Türleri
336
9.2.1. İhraççı Hesabı
336
9.2.2. Yatırımcı Hesabı
337
9.2.3. Yetkili Takas ve Saklama Kuruluşu Hesabı
337
9.2.4. Ortak, Katılımcı ve Yatırımcı Hesaplarının Alt Hesapları
337
9.3. İşlemler
338
9.3.1. İhraç ve Satışta Bildirim
338
9.3.2. Alım-Satım İşlemlerinin Kaydı
33 9
9.3.3. Mali Hakların Kullanılması
339
9.3.4. Yönetimsel Hakların Kullanılması ve Genel Kurul Blokajı
340
9.3.5. Yatırımcı Blokajı, Haciz ve Tedbir İşlemleri
340
9.4. Gizlilik, Yatırımcı ve İhraççının Bilgilendirilmesi
341
9.5. Kayıtların Saklanması
341
9.6. Sorumluluk
341
10. Özel Durumların Kamuya Açıklanması
342
10.1. Amaç ve Kapsam
342
10.1.1. Amaç
342
10.1.2. Kapsam
342
10.2. Özel Durumlar
342
10.2.1. Ortaklığın Sermaye Yapısı ve Yönetime İlişkin Değişiklikler
342
10.2.2. Maddi Duran Varlıklarla İlgili Değişiklikler
343
10.2.3. Ortaklığın Faaliyetlerine İlişkin Değişiklikler
343
10.2.4. Ortaklığın Yatırımlarına İlişkin Değişiklikler
345
10.2.5. Ortaklığın Mali Yapısına İlişkin Değişiklikler
345
10.2.6. Finansal Duran Varlıklara İlişkin Değişiklikler
347
10.2.7. İdari konulara İlişkin Değişiklikler
347
10.2.8. Diğer değişiklikler
347
10.2.9. Faaliyetleri Sportif Olan Ortaklıklarda Özel Durumlar
349
10.3. Açıklama Yapılması Gereken Haller
350
10.3.1. Olağandışı Fiyat ve Miktar Hareketleri
350
10.3.2. Borsada Yapılan Satışlar
350
10.3.3. Hisse Senetlerinde Yapılan İşlemler
352
10.5. Açıklamaların Kamuya Duyurulması
353
10.6. Doğrulama Yükümlülüğü
353
10.7. Gizlilik
353
11. Aracı Kurumların Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar
353
11.1. Amaç ve Kapsam
353
11.2. Sermaye Yeterliği Tabanı ve Ölçülmesi
354
11.2.1. Özsermaye ve Sermaye Yeterliliği Tabanı
354
11.2.2. Kullanılan Değerleme İlkeleri
354
11.2.3. Repo ve Ters Repo İşlemlerinde Değerleme
356
11.3. Yükümlülükler
356
11.3.2. Sermaye Yeterliliği Tabanı Yükümlülüğü
357
11.4. Risk Karşılıkları
358
11.4.1. Pozisyon Riski
358
11.4.2. Karşı Taraf Riski
359
11.4.3. Yoğunlaşma Riski
360
11.4.4. Döviz Kuru Riski
361
11.5. Tabloların Denetimi ve Bildirim Yükümlülüğü
361
11.6. Yükümlülüklere Aykırılık
362
12. Kredili Alım, Açığa Satış ve Ödünç İşlemleri
362
12.1. Tanım ve kapsam
362
12.2. Kredili İşlemler ve İşlem Esasları
363
12.2.1. Genel İlkeler
363
12.2.2. Kredili İşlem Yapmaya Yetkili Kuruluşlar
363
12.2.3. Çerçeve Sözleşmeler
363
12.2.4. Kredi Hesabı ve Hesapların Ayrılması
363
12.2.5. Kredili İşleme Konu Sermaye Piyasası Araçları
364
12.2.6. Özkaynak Olarak Kabul Edilecek Kıymetler
364
12.2.7. Özkaynak Olarak Verilen Kıymetlerin Değerlemesi
365
12.2.9. İşleme Konu Olan Kıymetlerin Korunması ve Saklanması
366
12.3. Kredili İşlemlerde İşlem Sınırları
367
12.3.1. Genel İşlem Sınırları
367
12.3.2. Özel İşlem Sınırı
367
12.4. Kredili İşlemlerde Uyulacak Kurallar
367
12.4.1. Alım Satım İşlemlerinin Gerçekleştirilmesi
367
12.4.2. Kredili İşlemlerde Özkaynağın Korunması
368
12.4.3. Özkaynak Tamamlama Bildirimi
369
12.4.4. Hesaptan Nakit Çekilmesi ve Yatırılması
369
12.4.5. Sermaye Piyasası Araçlarından Doğan Hakların Kullanımı
369
12.5. Diğer Hususlar
369
12.5.1. Aracı Kurumların Müşterileri İçin Kredi Alması
369
12.5.2. Halka Arzlarda Kredili İşlem Yasağı
370
12.5.3. Kredinin Muacceliyeti
370
12.6. Açığa Satış İşlemleri
370
12.6.1. Genel İlkeler
370
12.6.2. Açığa Satış İşlemlerinde Özkaynak ve Özkaynağın Korunması
371
12.6.3. Özkaynak Tamamlama Bildirimi
372
12.6.4. Hesaptan Nakit Çekilmesi ve Yatırılması
372
12.6.5. Açığa Satış Emrinin Bildirilmesi
372
12.6.6. İşlemlerde Fiyat Sınırı
373
12.6.7. Açığa Satış İşlemi Yapma Yasağı
373
12.7. Ödünç Alma ve Verme İşlemleri
373
12.7.1. Genel İlkeler
373
12.7.2. Hakların Kullanılması
373
12.7.3. Özkaynak Verilmesi
373
12.7.4. Ödünç İşleminin Muacceliyeti
374
12.7.5. Özkaynak Tamamlama ve Takas Borcunun Yerine Gelmemesi
375
13. Kıymetli Maden Ödünç İşlemleri
375
13.1.1. Amaç ve Kapsam
375
13.1.2. İşlem Yapabilecek Üyeler
375
13.1.3. Üyelikten Ayrılma
375
13.1.4. İşlem Esasları
375
13.1.5. Gerçekleşen İşlemlerin İptali
376
13.1.6. Temerrüt
376
13.2. Ödünç Kıymetli Maden İşlem Esasları
377
13.2.1. İşlemlerin Yapılması
377
13.2.2. Emirlerin Piyasaya İletilmesi
377
13.2.3. Emir türleri ve Emirlerin Geçerlilik Süresi
377
13.2.4. İşlemlerin Gerçekleşmesi
378
13.2.5. İşlem Kuralları
378
13.2.6. Teminatlar ve Değerlemesi
379
13.2.7. Takas Merkezi ve Takas İşlemleri
379
13.2.8. Teslimat
379
13.3. Sertifika Alım-Satım İşlemleri
380
13.3.1. Genel İlkeler
380
13.3.2. Sertifika İşlemlerinde Teminat ve Takas
380
13.3.3. Sertifikaların Teslimatı
380
14. Lisanslama ve Sicil Tutma
381
14.1. Amaç ve Kapsam
381
14.1.1. Amaç
381
14.1.2. Kapsam
381
14.2. Lisanslama Sınavlarına İlişkin Esaslar
381
14.2.1. Sınavlara Girebilecek Olanlar
381
14.2.2. Sınav Çeşitleri
383
14.2.3. Sınavlarla İlgili Muafiyetler
384
14.2.4. Sınava Başvuru
384
14.2.5. Sınavların Yapılması ve Sınav Konuları
385
14.2.6. Sınav Notları
386
14.2.7. Sınavların Geçersiz Olması ve Başarısız Olanlar
386
14.2.8. Sınav Sonuçlarına İtiraz ve İtiraz Komisyonu
387
14.3. Lisanslamaya İlişkin Esaslar
387
14.3.1. Lisans Alma Zorunluluğu
387
14.3.2. Lisans Türleri
387
14.3.3. Lisans Yenileme
387
14.3.4. Lisansın İptal Edilmesi
388
14.3.5. Sicil Tutmaya İlişkin Esaslar
388
Altıncı BölümSERMAYE PİYASASI ARAÇLARI VEDİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ
Vl. SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI VE DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ
391
SERMAYE PİYASASI ARAÇLARI
391
1.1. Tanım
391
1.2. İhraç Açısından Hisse Senetlerinin Çeşitleri
391
1.3. Haklar Açısından Hisse Senetlerinin Çeşitleri
391
1.3.1. İmtiyazlı Hisse Senetleri
391
1.3.2. Kurucu Hisse Senetleri
391
1.3.3. Adi Hisse Senetleri
391
1.3.4. Oydan yoksun Hisse Senetleri
392
1.4. Hisse Senedi Sahibinin Hak ve Sorumlulukları
392
1.4.1. Haklar
392
1.4.2. Sorumluluklar
393
1.5. Hisse Senetlerinin Alım Satımı
393
1.6. Oydan Yoksun Hisse Senetleri (OYHS)
394
1.6.1. Tanım
394
1.6.2. OYHS İhracı ve Kurul Kaydına Alınması
394
1.6.3. Sağladığı Haklar
394
1.6.4. Oydan Yoksun Hisse Senedi Sahipleri Özel Kurulu
396
1.6.5. İktisap Yasağı
396
1.6.6. Oydan Yoksun Hisse Senetlerinin Önemi
397
2. Tahviller
397
2.1. Tanım ve İhraç
397
2.1.1. Tanımlar
397
2.1.2. Tahvillerin İhracı ve Kayda Alınması
397
2.1.3. Tahvil İhraç Limiti
398
2.2. Tahvillerde Faiz Vade ve İtfa
398
2.2.1. Tahvillerin Vadesi
398
2.2.2. Tahvillerin İtfası
398
2.2.3. Menfaat Yasağı
399
2.2.4. Tahvillerin Erken İtfası
399
2.2.5. Faiz
399
2.3. Halka Arzedilen Tahvillere İlişkin Hükümler
400
2.3.1. Kayda Alınma
400
2.3.2. Aracı Kuruluş Kullanma Zorunluluğu
400
2.3.3. Satış Süresi ve Satış Sonuçlarının Bildirilmesi
400
2.3.4. İlan ve Reklamlar
401
2.4. Halka Arzedilmeksizin Satılan Tahvillere İlişkin Hükümler
401
2.4.1. İhraç ve Kayda Alma
401
2.4.2. Satış Süresi
401
2.4.3. Satış Sonuçlarının Bildirilmesi
401
2.6. Yurt Dışında Satılacak Tahvil ve Diğer Borçlanma Senetleri
402
2.7. Alım Satıma İlişkin Genel İlkeler
402
2.8. Değişken Faizli Tahviller
402
2.8.1. Tanım
402
2.8.2. Değişken Faizli Tahvillerde Faiz Ödeme Şartları
402
2.8.3. Satılmayanların İptali
403
2.9. Kara İştirakli Tahviller
403
2.9.1. İhraç
403
2.9.2. Verilecek Kar Payı
403
2.9.3. İşlem Sınırlaması ve Bildirimler
404
2.10. Hisse Senetleri ile Değiştirilebilir Tahviller (HDT)
404
2.10.1. Tanım ve Çıkarma Yetkisi
404
2.10.2. Vade ve Değiştirmenin Başlangıcı
405
2.10.3. Değiştirme Fiyatı ve Oranı
405
2.10.4. Değiştirme Oranının Düzeltilmesi
405
2.10.5. Değiştirme Çeşitleri
405
2.10.6. Değiştirme Hakkının Kalkması
407
2.10.7. Değiştirme Sonrasında Artan Hisse Senetlerinin Halka Arzı
407
3. Finansman Bonoları
407
3.1. Finansman Bonolarının Tanımı ve Hukuki Niteliği
408
3.3. İhraç Limiti
408
3.4. Finansman Bonosu Türleri
409
3.4.1. A tipi Bonolar
409
3.4.2. B tipi Bonolar
409
3.4.3. C tipi Bonolar
409
3.4.4. E tipi Bonolar
409
3.4.5. F tipi Bonolar
409
3.5. Teminatlar ve Niteliği
409
3.6. Finansman Bonolarının Kayda Alınması
409
3.6.1. Halka Arzedilmek Üzere Çıkarılanlar
409
3.6.2. Halka Arzedilmeksizin Satılmak Üzere Çıkarılanlar
410
3.6.3. Kayda Almanın Sonuçları
410
3.7. Halka Arzedilen Finansman Bonoları Hakkında Bilgiler
410
3.7.1. Uyulması Gereken Hükümler
410
3.7.2. Aracı Kuruluş Kullanım Zorunluluğu
411
3.7.3. Satış İşlemleri
411
3.7.4. İlan ve Reklamlar
412
3.8. Halka Arzedilmeyen Finansman Bonoları Hakkında Bilgiler
412
3.9. İkinci El Piyasa İşlemleri
413
3.10. Denetim ve Bilgi Verme Yükümlülüğü
413
4. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
413
4.1. Tanım ve Hukuki Niteliği
413
4.2. İhraç ve İşleme Konu Olabilecek Alacak Türleri
413
4.2.1. İhraç ve Garanti
413
4.2.2. İhraç Limiti
413
4.2.3. İhraca Konu Alacak Türleri
414
4.2.4. Alacakların Saklanması
414
4.3. Fon Oluşturulması
415
4.4. Kurul Kaydına Alma
415
4.4.1. Kayda Alınma Başvurusu ve Gerekli Belgeler
415
4.4.2. İzahname, Sirküler gibi Konulardaki Değişiklikler
415
4.4.3. İlan ve Reklamlar
416
4.5. Varlığa Dayalı Menkul Kıymetlerin Satış Esasları
416
4.5.1. Satış İlkeleri
416
4.5.2. Aracı kuruluş kullanma zorunluluğu ve İkinci El Piyasa İşlemleri
416
4.6. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme
417
5. Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonolar
417
5.1. Tanım ve Hukuki Nitelik
417
5.1.1. Tanımlar
417
5.1.2. Bonoların Hukuki Nitelikleri
417
5.2. Tedavül Limiti
417
5.3. Bonoların Satışı
418
5.3.1. Kurul Kaydı
418
5.3.2. Satış Limiti
418
5.3.3. Bonoların Satışa Sunulması
418
5.3.4. Bonoların Satış Esasları
418
5.3.5. İkinci El Piyasa İşlemleri
419
5.3.6. İlan ve Reklamlar
419
5.4. Banka Bonoları ve Banka Garantili Bonolarda Vade
419
5.5. Kısıtlamalar
419
5.6. Bankanın Sorumluluğu
419
5.7. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme
419
6. Kar ve Zarar Ortaklığı Belgeleri (KZOB)
420
6.1. Tanım ve İhraç Yetkisi
420
6.1.1. Tanım
420
6.1.2. İhraç Yetkisi ve Limiti
420
6.1.3. İhraç Şartları
420
6.1.4. Vade
420
6.2. Kurul Kaydına Alma ve İlanlar
420
6.2.1. Belgelerini Kayda Alınması
420
6.2.2. İzahname, Sirküler ve İlan- Reklamlar
421
6.3. Satış Esasları
421
6.3.1. Belgelerini Türü
421
6.3.2. Satışa Yetkili Kuruluşlar
421
6.3.3. Satılamayan Belgelerin İptali
422
6.3.4. Borsaya Başvuru
422
6.4. Kar veya Zarar Payının Belirlenmesine İlişkin Esaslar
422
6.4.1. Kar veya Zarara Katılma Oranı
422
6.4.2. Kar ve Zarar Miktarlarını Tespiti ve Dağıtımı
423
6.4.3. İhraççının Zarar Etmesi
423
6.4.4. Kar Dağıtımı
423
6.5. Hisse Senedi ile Değiştirilebilir Kar ve Zarar Ortaklığı Belgeleri
424
6.5.1. Hisse Senedi ile Değiştirilme
424
6.5.2. Değiştirme Fiyatı ve Oranı
424
6.5.3 Değiştirme Esasları
424
7. Katılma İntifa Senetleri (KİS)
425
7.1. Tanım ve İhraç
425
7.1.1. Tanım
425
7.1.2. İhraç Limiti ve Değeri
425
7.2. Katılma İntifa Senetlerinin Kayda Alınması
426
7.3. Satış Esasları
426
7.3.1. Satış ve Satılamayan Katılma İntifa Senetleri
426
7.3.2. Aracı Kuruluş Kullanılması ve Satış Sonuçlarının Bildirimi
427
7.3.3. Katılma İntifa Senetlerinin Yeniden Satılmak Üzere Geri Alınması
427
7.4. Katılma İntifa Senetlerine Tahsis Edilecek Kar Payı
427
7.5. KİS Sahipleri Genel Kurulu
428
8. Altın Gümüş ve Platin Bonoları
428
8.1. Tanım ve Vade
428
8.1.1. Tanım ve Hukuki Nitelik
428
8.1.2. Vade ve Satış Esasları
428
8.1.3. Bonoların Kurul Kaydına Alınması
429
8.2. Satılamayan Bonolar
429
8.3. Halka Arzedilen Bonolara İlişkin Hükümler
429
8.3.1. Uyulması Gereken Esaslar
429
8.3.2. Aracı Kuruluş Kullanılması
430
8.3.3. Satış İşlemleri
430
8.4. Halka Arzedilmeyen Bonolara İlişkin Hükümler
431
8.5. İkinci El Piyasa İşlemleri ve Bedelin Geri Ödenmesi
431
8.6. Denetim ve Bilgi Verme Yükümlülüğü
431
9. Gayrimenkul Sertifikaları
432
9.1. Tanım, İhraç ve Kayda Alma
432
9.1.1. Tanımlar ve Nitelik
432
9.1.2. İhraççının Nitelikleri
432
9.1.3. Sertifikaların Kayda Alınması
432
9.1.4. İlan ve Reklamlar
433
9.2. Garanti ve İhraçtan Toplanan Paranın Kullanım Şekli
433
9.3. Edimlerin Kullanılması
433
9.4. Cezai Şartlar
433
9.4.1. Projenin Gecikmesi ve Cezai Şart
433
9.4.2. Projenin Gerçekleşmemesi ve Cezai Şartı
434
9.5. Satış Sonuçlarının Bildirilmesi
434
9.6. Borsa Kotasyonu
434
9.7. Kurul Denetimi ve Bilgi Verme
434
10. Gelir Ortaklığı Senetleri
435
10.1. Tanım ve Kapsam
435
10.2. Çeşitleri
435
10.2.2. Grup Senetleri
435
10.3. Özellikleri
435
10.4. Verimlilik
436
11. Hazine Bonoları, Devlet Tahvilleri ve Eurobondlar
436
11.1. Genel Bilgiler
436
11.1.1. Tanım ve Kapsam
436
11.1.2. Özellikleri
436
11.3. İşlem Esasları
437
11.3.1. Alım Satım İşlemleri
437
11.3.2. Alım Satım Fiyatlarının Tespiti
437
11.4. Eurobondlar
438
11.4.1. Tanım ve Kapsam
438
11.4.2. Özellikleri
438
12. Konut Finansmanı Konut ve Varlık Finansman Fonu
438
12.1. Konut Finansmanı ile İlgili Düzenlemeler
438
12.1.1. Konut Finansmanı
438
12.1.2. Konut Finansmanı Fonu
439
12.2. Varlık Finansmanı Fonu
440
13. Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarının Kaydı ve Satışı
441
13.1.1. Tanımlar
441
13.1.2. Kapsam
441
13.2. Halka Arz Esasları
442
13.2.1. Gerekli Şartlar
442
13.2.2. Temsilcilik Sözleşmesi
442
13.2.3. Halka Arz Yoluyla Satış İşlemleri
443
13.2.4. Aracı Kuruluşun Yükümlülükleri
4 43
13.2.5. Yabancı Sermaye Piyasası Araçlarına Ait Ödemeler
444
13.2.6. Borsaya Başvuru
444
13.2.7. Tahsisli Satış İşlemleri
444
13.2.8. Kamuyu Aydınlatma
444
13.3. Depo Sertifikalarına İlişkin Esaslar
445
13.3.1. Depo Sertifikaları
445
13.3.2. Depo Sertifikalarının Yabancı Menkul Kıymetlerle Değiştirilmesi
445
13.3.3. Depo Sertifikası Bildirim Formu
445
13.4 Yabancı Hisse Senedine Ait Hakların Kullanılması
445
13.4.1. Ortaklığın Sermaye Artırımından Doğan Haklar
445
13.4.2. Genel Kurul Toplantılarının Duyurulması ve Oy Hakkı
446
DİĞER YATIRIM ALTERNATİFLERİ
447
1. Yatırım Fonu Katılma Belgesi İşlemleri
447
1.1. Genel Bilgiler
447
1.2. Katılma Belgesi Alım Satım İşlemleri
447
1.3. Katılma Belgesi İşlemlerinde Dikkat Edilecek Hususlar
448
2. Menkul Kıymetlerin Geri Alma veya Satma Vaadiyle Alım Satımı (Repo ve Ters Repo)
448
2.1. Kapsam ve Yetkili Kuruluşlar
448
2.1.1. Kapsam
448
2.1.2. Repo ve Ters Repo İşlemlerine Konu Olabilecek Menkul kıymetler
449
2.1.4. Yetkili Kuruluşların Faaliyetleri
449
2.2. İşlemlerin Yapılışı
449
2.2.1. Repo ve Ters Repo İşlem Esasları
449
2.2.2. İşlem Hükümleri
450
2.2.3. Kıymet Teslim Esasları
450
2.2.4. Vade ve Faiz Oranı
451
2.3. Denetim ve Bilgi Verme
451
3.1. Genel Bilgiler
451
3.1.1. Vadeli İşlem Borsaları
451
3.1.2. İzmir Vadeli İşlemler Borsası
451
3.2. Yapılabilecek İşlemler
452
3.2.1. Vadeli İşlemler Borsalarında Alınabilecek Pozisyonlar
452
3.2.2. Ters Pozisyon Alma veya Pozisyon Kapatma
452
3.2.3. İzmir Vadeli İşlemler Borsası'nda Pozisyon Alınabilecek Kıymetler
452
3.3. İşlem Esasları
453
3.3.1. Sözleşme Büyüklüğü
453
3.3.2. Vade Sonu ve Uzlaşma Fiyatı
453
3.3.3. Vadeli İşlemler Borsalarında İşlem Teminatları
453
3.4. İşlem Yapmanın Amaçları, Avantajları ve Kaldıraç Etkisi
454
3.4.1. Vadeli İşlemler Borsalarında İşlem Yapmanın Amaçları
454
3.4.2. Vadeli işlem Borsalarının Avantajları
454
3.4.3. Vadeli İşlemler Borsalarında Kaldıraç Etkisi
455
3.5. İzmir Vadeli İşlemler Borsası'nda İşlem Yapılması
455
3.6. İzmir Vadeli İşlemler Borsası İşlemlerinde Vergi
456
4. Kıymetli Madenler ve Altın İşlemleri
456
4.1. Altın ve Altına Yatırım
456
4.2. Yatırım Yaparken Dikkat Edilecek Hususlar
457
4.3. Altın Fiyatlarını Etkileyen Faktörler
457
4.4. Altın Fiyatının Hesaplanması
458
5. Banka Mevduatları
459
5.1. Genel Olarak
459
5.2. İşlem Esasları
459
5.3. Faiz Oranları ve Vadeler
460
Yedinci BölümMENKUL KIYMETLERDE RİSK FİYAT VE ANALİZLER
1. SERMAYE PİYASASINDA RİSK VE RİSKİN ÖLÇÜLMESİ
462
1.1. Tanım ve Kapsam
462
1.2. Getiri Risk ve Verimlilik
462
1.3. Riskin Bağlı Olduğu Faktörler
462
1.3.1. Zaman ve Risk
462
1.3.2. Para Değeri ve Risk
462
1.3.3. Ekonomik Durum ve Risk
463
1.3.4. Tutumlar ve Risk
463
1.4. Yatırımcıların Risk Karşısındaki Tutumları
463
1.4.1. Riskten Kaçmayan Yatırımcılar
463
1.4.2. Riske Karşı Kayıtsız Yatırımcılar
464
1.4.3. Riskten Kaçan Yatırımcılar
464
1.5 Riskin Çeşitleri
464
1.5.1. Sistematik Risk
464
1.5.2. Sistematik Olmayan Risk
465
1.6. Sistematik Olmayan Riskin Ölçülmesi
465
1.6.1. Olasılık Dağılımları
465
1.6.2. Beklenen Getiriler (BG)
465
1.6.3. Standart Sapma (SS) ve Varyans
465
1.6.4. Değişim Katsayısı (DK)
466
1.7. Sistematik Risk Ölçümüne İlişkin Sayısal Bir Örnek
466
2. PORTFÖY OLUŞTURULMASI VE YÖNETİMİ
468
2.1. Tanım ve Kapsam
468
2.2. Likidite
468
2.3. Portföy Yatırımcısının Tercihleri
469
2.3.1. Güvenlik ve Düşük Gelir
469
2.3.2. Daha Az Güvenlik ve Orta Gelir
469
2.3.3. Risk ve Yüksek Gelir
469
2.4. Portföy Çeşitleri
470
2.4.1. Kıymet Yapısına Göre Portföy Çeşitleri
470
2.4.2. Yatırımcının Tercihine Göre Portföy Çeşitleri
471
2.5. Portföy Oluşturulmasında Dikkat Edilecek Hususlar
471
3. HİSSE SENETLERİNİN DEĞERİ VE SERMAYE ARTIŞLARI
473
3.1. Hisse Senetlerinin Değerini Etkileyen Faktörler
473
3.1.1. Ekonomik Faktörler
473
3.1.2. Teknik Faktörler
474
3.1.3. Sosyal ve Politik Faktörler
474
3.1.4. Sektör ve Şirketlerle İlgili Faktörler
475
3.2. Sermaye Artışı ve Kullanılması
477
3.2.1. Genel Bilgiler
477
3.2.2. Bedelli Sermaye Artırımı
477
3.2.3. Yeni Hisse Senetleri ve Rüçhan Pazarı
478
3.2.4. Bedelsiz Sermaye Artırımı
478
3.2.5. Rüçhan Hakkının Kullanılması
479
3.3. Arz ve Talep
480
4. HİSSE SENETLERİNDE ANALİZ
482
4.1. Genel Bilgiler
482
4.2. Teknik Analiz
482
4.3. Temel Analiz
483
4.4. Sentez
483
4.5. Finansal (Mali) Analizler
484
4.5.1. Finansal Analizde Tanımlar
484
4.5.2. Finansal Analizde Bazı Rasyolar (Oranlar)
485
5. HİSSE SENETLERİNDE FİYAT TAHMİN YÖNTEMLERİ
486
5.1. Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD)
486
5.2. Fiyat Kazanç Oranı Yöntemi (F/K)
487
5.3. Tasfiye Değeri
487
5.4. Temettü Geliri Yardımı ile Tahmin
488
5.4.1. Temettünün Sabit Olması
488
5.4.2. Temettünün Sabit Bir Oranda Büyümesi
488
5.4.3. Temettünün Yıllara Göre Farklı Oranlarda Büyümesi
488
5.5. Temettü Çarpanı Yöntemi
489
6. HİSSE SENETLERİNİN BİRBİRİ VE BORSA ENDEKSİ İLE İLİŞKİLERİ
490
6.1. Hisse Senetlerinin Birbiri ile Olan İlişkileri
490
6.1.1. Varyans
490
6.1.2. Standart Sapma
490
6.1.3. Kovaryans (KV)
490
6.1.4. Korelasyon Katsayısı (KK)
491
6.1.5. Determinasyon Katsayısı (DK)
492
6.2.2. Beta Katsayısı
492
6.2.3. Özellik Doğrusunun Dikey Ekseni Kestiği Noktanın Bulunması
493
6.2.4. Artık Varyans (AV)
493
7. TAHVİL VE TÜREVLERİNİN FİYATLARININ HESAPLANMASI
494
7.1. Tahvil ve Türevlerinin Fiyatlandırılması
494
7.1.1. Bir Yıldan Kısa Vadeli Kuponlu Kıymetler
494
7.1.2. Bir Yıldan Kısa Vadeli Kuponsuz Kıymetler
494
7.1.3. İç Verim Oranına Göre Yapılan Hesaplamalar
495
7.2. Gelir Ortaklığı Senetleri
496
7.3. Bir Yıldan Uzun Vadeli Kuponlu Kıymetler
498
8.1. Genel Bilgiler
498
8.2. İç Verim Yöntemi
498
8.3. Net Şimdiki Değer (NSD) Yöntemi
498
8.4. Tahmini Verilere Göre Karar Verilmesi
501
8.4.1. Cari Fiyatın Belli Olması
501
8.4.2. Cari Fiyatın Belli Olmaması
503
9. YATIRIM İÇİN FAYDALI BAZI BİLGİLER
505
Kaynakça
507
Kitabın Fiyatı:
540,00₺
İndirimli (%47):
285,00₺
24 saat içerisinde temin edilir.
Bu kitaplar da ilginizi çekebilir
Serbest Fonlar
Nurettin Emre Bilginoğlu
Forex Piyasası İşlemleri ve Kripto Paralar
Beyhan Yaslıdağ
İşletme Finansmanı
Hatice Gereklioğlu Düzakın
Sermaye Piyasası Hukuku
Tekin Memiş, Gökçen Turan
Hakkımızda
|
Uluslararası Yayınevi Belgesi|
Kaynakça Dosyası|
Kişisel Verilerin Korunması |
Üyelik|
Siparişlerim|
İade Politikası|
İletişim