1.1. Finansal Tablolar Kavramı
11
1.2. Finansal Tabloların Özellikleri
11
1.3. Finansal Tablolara Ait Temel İlkeler
12
1.4. Finansal Tablolar
13
1.4.1. Bilanço –Finansal Durum Tablosu
13
1.4.1.1. Bilanço Hesapları
14
1.4.1.1.1. Tek Düzen Hesap Planı
22
1.4.1.1.2. Bilanço İlkeleri
40
1.4.1.1.2.1. Varlıklar ile İlgili İlkeler
40
1.4.1.1.2.2. Yabancı Kaynaklar ile İlgili İlkeler
42
1.4.1.1.2.3. Özkaynaklar ile İlgili İlkeler
42
1.4.2.1. Gelir Tablosu Hesapları
43
1.4.2.2. Gelir Tablosu İlkeleri
45
1.4.3. Satılan Malın Maliyeti Tablosu
46
1.4.3.1. Satılan Malın Maliyeti Tablosu Hesapları
46
1.4.4. Fon Akım Tablosu
47
1.4.4.1. Fon Akım Tablosu Düzenlenmesi
47
1.4.4.2. Fon Akım Tablosu Çeşitleri
48
1.4.4.2.1. Fon Akım Tablosu
48
1.4.4.2.1.1. Fon Kaynakları
49
1.4.4.2.1.2. Fon Kullanımları
50
1.4.4.3. Nakit Akım Tablosu
50
1.4.4.4. Net İşletme Sermayesi Değişim Tablosu
53
1.4.4.5. Kar Dağıtım Tablosu
54
1.4.4.5.1. Kar Dağıtım Tablosunda Yer Alan Hesaplar
54
1.4.5. Özkaynaklar Değişim Tablosu
56
1.5. Finansal Tabloların Düzeltilmesi
57
1.5.1. Düzeltme Gerektiren Konular
57
1.5.2. Açıklama Gerektiren Konular
57
1.5.3. Bilançoda Düzeltmeler
58
1.5.3.1. Aktif Hesaplarile İlgili Düzeltme İşlemleri
58
1.5.3.2. Pasif Hesaplar ile İlgili Düzeltme İşlemleri
62
1.5.4. Gelir Tablosu Hesapları ile İlgili Düzeltme İşlemleri
64
2.1. Finansal Analiz Kavramı
67
2.2. Finansal Analiz Türleri
67
2.3. Finansal Analizde Aşamalar
69
2.4. Analiz Yöntemleri
69
2.4.1. Karşılaştırmalı Tablolar Analizi (Yatay Analiz)
69
2.4.2. Yüzde Yöntemi ile Analiz (Dikey Analiz)
71
2.4.3. Eğilim Yüzdeleri Yöntemi ile Analiz (Trend Analizi)
73
2.4.4. Oran Analizi (Rasyo Analizi)
74
2.4.4.1. Likidite Oranları
75
2.4.4.1.2. Asit Test Oranı (Likidite Oranı)
76
2.4.4.1.3. Nakit Oranı (Disponibilite Oranı)
76
2.4.4.2. Mali Yapı Oranları
76
2.4.4.2.1. Borçların Aktif Toplamına Oranı (Finansal Kaldıraç Oranı)
77
2.4.4.2.2. Özkaynakların, Aktif Toplamına Oranı
78
2.4.4.2.3. Özkaynakların, Toplam Yabancı Kaynaklara Oranı (Finansman Oranı)
78
2.4.4.2.4. Kısa Vadeli Yabancı Kaynakların, Toplam Kaynaklara Oranı
78
2.4.4.2.5. Uzun Vadeli Yabancı Kaynakların Toplam Kaynaklara Oranı
78
2.4.4.2.6. Borçların, Maddi Öz Varlığa Oranı
79
2.4.4.2.7. Otofinansman Oranı
79
2.4.4.2.8. Duran Varlıkların, Özkaynaklara Oranı
79
2.4.4.2.9. Duran Varlıkların, Devamlı Sermayeye Oranı
79
2.4.4.2.10. Maddi Duran Varlıkların Özkaynaklara Oranı (Yatırım Oranı)
80
2.4.4.3. Faaliyet Oranları
80
2.4.4.3.1. Stok Devir Hızı Oranı
80
2.4.4.3.2. Alacakdevir Hızı Oranı
82
2.4.4.3.3. Borç Devir Hızı Oranı
82
2.4.4.3.4. Nakit Döngüsü
82
2.4.4.3.5. Hazır Değerler Devir Hızı Oranı
83
2.4.4.3.6. Net Çalışma (İşletme) Sermayesi Devir Hızı Oranı
83
2.4.4.3.7. Dönen Varlıklar Devir Hızı Oranı
83
2.4.4.3.8. Duran Varlıklar Devir Hızı Oranı
83
2.4.4.3.9. Toplam Aktifler Devir Hızı Oranı
84
2.4.4.3.10. Özkaynaklar Devir Hızı Oranı
84
2.4.4.4. Karlılık Oranları
84
2.4.4.4.1. Kar ile Satışlar Arasındaki İlişkiyi Gösteren Oranlar
85
2.4.4.4.2. Mali Rantabilite Oranı (Özsermayenin Karlılığı Oranı)
85
2.4.4.4.3. Ekonomik Rantabilite Oranı
86
2.4.4.4.4. Faizleri Karşılama Oranı
86
2.4.4.4.5. Fiyat Kazanç Oranı
86
2.4.4.4.6. Başa Baş Noktası (Kara Geçiş Noktası)
86
2.4.4.5. Piyasa Temelli Oranlar
87
2.4.4.5.1. Fiyat Kazanç Oranı
88
2.4.4.5.2. Temettü Getirisi
88
2.4.4.5.3. Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı
89
2.5. Oran Analizi Uygulama
89
2.6. İŞLETME SERMAYESİ
91
2.6.1. İşletme Sermayesinin Yönetimi
93
2.6.2. İşletme Sermayesinin Miktarının Belirlenmesi
94
2.6.3. Optimal Sermaye Yapısı
96
2.6.3.1. Optimal Sermaye Yapısı ile İlgili Yaklaşımlar
97
2.6.3.1.1. Net Gelir Yaklaşımı
97
2.6.3.1.2. Net Faaliyet Geliri Yaklaşımı
98
2.6.3.1.3. Geleneksel Yaklaşım
98
2.6.3.1.4. Modigliani–Miller Yaklaşımı
98
2.6.3.2. Sermaye Maliyeti
98
2.6.3.2.1. Özkaynak Maliyetleri
99
2.6.3.2.1.1. Adi Hisse Senedi Maliyeti
99
2.6.3.2.1.2. Gordon Büyüme Modeli
100
2.6.3.2.1.3. Finansal Varlık Fiyatlandırma Modeli
100
2.6.3.2.1.4. İmtiyazlı Hisse Senedi Maliyeti
102
2.6.3.2.1.5. Dağıtılmayan Karların Maliyeti
102
2.6.3.2.2. Yabancı Kaynak Maliyetleri
102
2.6.3.2.3. Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti
104
2.7. İşletmelerde Nakit Yönetimi
105
3.1. Finansal Planlama Araçları
114
3.1.1. Proforma Bilanço
114
3.1.1.1. Proforma Bilançonun Hazırlanmasında Kullanılan Tahmin Yöntemleri
115
3.1.1.1.1. Yüzde Yöntemi
115
3.1.1.1.2. Oran Yöntemi
115
3.1.1.1.3. Regresyon Yöntemi
115
3.1.2. Proforma Gelir Tablosu
118
3.1.3. Nakit Bütçeleri
118
3.1.4. Sermaye Bütçelemesi
120
3.1.4.1. Statik Yöntemler
121
3.1.4.2. Dinamik Yöntemler
121
Ek 1: Türkiye Muhasebe Standardı (TMS 1) Finansal Tabloların Sunuluşu
123
Ek 2: TMS 1: Finansal Tabloların Sunuluşu (Değişiklik)
152
Ek 3: TMS 27: Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar
162
Ek 4: Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II–14.1)
172
Ek 5: Finansal Tablolar
184